Le terme «investissement autorisé» a des significations différentes dans différentes parties du monde et il peut également signifier des choses différentes selon le contexte dans lequel il est utilisé. Il existe des lois dans de nombreux pays qui autorisent uniquement les banques et autres entreprises financières à investir les fonds de leurs clients dans certains types de véhicules d’investissement autorisés. Dans d’autres cas, un investissement est autorisé si le propriétaire des fonds sanctionne effectivement l’investissement.
Les banques génèrent des revenus en investissant les fonds des comptes de dépôt dans divers types de titres. Certains titres, comme les actions, exposent les investisseurs à des niveaux de risque de capital plus élevés que d’autres types de titres tels que les obligations d’État. En théorie, les clients des banques pourraient perdre tout leur argent si les institutions bancaires investissaient les fonds des clients dans des types de titres spéculatifs à haut risque. Par conséquent, des lois existent dans de nombreux pays qui obligent les banques à investir les fonds déposés dans certains types de titres à faible risque. Dans ces cas, les régulateurs bancaires doivent veiller à ce que les banques n’utilisent que les fonds déposés pour acheter des titres qui figurent sur la liste des investissements autorisés du gouvernement national ou régional.
Outre les banques, certaines autres entités telles que les fonds fiduciaires se voient confier des pouvoirs fiduciaires pour gérer légalement des sommes d’argent qui finiront par passer à d’autres personnes ou entités. Pour empêcher les gestionnaires de fiducie de prendre des risques inutiles avec les fonds des clients, les conventions de fiducie comprennent souvent une liste d’options de placement autorisées. Les bénéficiaires d’une fiducie peuvent être en mesure d’engager des poursuites civiles ou même pénales contre un gestionnaire de fiducie qui investit des fonds fiduciaires dans des véhicules d’investissement non autorisés.
Les courtiers en placement sont des négociants en valeurs mobilières agréés qui achètent et vendent des actions, des obligations et d’autres titres pour le compte de clients. En règle générale, les traders ne peuvent acheter et vendre des titres que sur instruction de leurs clients. Néanmoins, dans certains pays, les clients peuvent attribuer des responsabilités fiduciaires aux courtiers, auquel cas les courtiers peuvent effectuer des transactions sans le consentement du client. Lorsque de tels pouvoirs fiduciaires doivent être utilisés, les courtiers doivent normalement obtenir une déclaration écrite du client qui précise les types de titres que le courtier peut acheter au nom du client. Les investissements non autorisés sont des transactions impliquant l’acquisition de titres qui ne figurent pas sur la liste du client.
Les employés des entreprises et des organisations gouvernementales sont souvent autorisés à prendre des décisions budgétaires et à dépenser des fonds au nom de leur employeur. Néanmoins, la plupart des employeurs imposent des directives générales qui limitent la manière dont les employés peuvent investir des fonds. Un directeur d’entreprise de transport peut avoir le pouvoir d’acheter un camion au nom de l’entreprise parce que le camion est considéré comme un investissement autorisé qui aidera l’entreprise à générer des revenus. À l’inverse, un dirigeant d’entreprise de camionnage peut ne pas avoir le pouvoir d’investir les fonds de l’entreprise dans des valeurs mobilières ou d’autres types d’investissements. Par conséquent, les investissements autorisés impliquent que quelqu’un prenne une décision d’investissement qui ne viole ni les lois locales ni les politiques de l’entreprise.