Le risque de crédit de contrepartie est le risque dans une transaction financière impliquant un crédit que la partie qui reçoit le crédit ne remplisse pas ses obligations financières. C’est le risque encouru par les prêteurs que le remboursement du prêt émis ne soit jamais effectué. Étant donné que les prêteurs peuvent subir de graves dommages financiers en raison de prêts en souffrance, ils prennent généralement grand soin d’analyser de près la capacité de leurs emprunteurs à rembourser leurs prêts. En outre, le risque de crédit de contrepartie entre en jeu avec les dérivés, qui sont des accords d’investissement entre deux parties dans lesquels le contrat prévoit qu’une transaction a lieu à un moment donné dans le futur.
Une grande partie du monde des affaires moderne a lieu par une partie qui accorde une forme de crédit à une autre. Cela signifie qu’un emprunteur peut effectuer un achat ou recevoir un prêt tout en promettant de payer à une date ultérieure. Bien entendu, l’emprunteur risque de ne jamais rembourser le prêt. C’est ce qu’on appelle le risque de crédit de contrepartie, qui est une préoccupation importante pour les prêteurs de toutes sortes.
Il existe des moyens pour les prêteurs d’atténuer le risque de crédit de la contrepartie. Une façon est d’avoir un tiers sous la main qui est témoin de l’accord de prêt et accepte de jouer un rôle de médiateur dans le processus de prêt. Cette méthode de médiation des prêts est souvent utilisée en conjonction avec une garantie, qui est quelque chose de valeur que l’emprunteur offre en garantie du prêt. Si le prêt n’est pas remboursé, le tiers médiateur peut intervenir et réclamer la garantie au nom du prêteur.
Certains prêteurs souhaitent offrir des prêts non garantis, ce qui signifie qu’aucune garantie n’est offerte. À ce titre, ces prêteurs doivent trouver d’autres moyens de réduire le risque de crédit de la contrepartie. Le moyen le plus courant d’y parvenir consiste à effectuer des vérifications de crédit approfondies sur les emprunteurs potentiels. En connaissant les antécédents de crédit d’un emprunteur spécifique, un prêteur peut déterminer la probabilité que cet emprunteur rembourse le prêt. Une vérification de crédit peut amener le prêteur à refuser un prêt ou à en offrir un avec des paiements d’intérêts plus élevés pour équilibrer le risque.
Dans le monde de l’investissement, les produits dérivés sont des investissements qui mettent le plus souvent en jeu le risque de crédit de contrepartie. En effet, les produits dérivés sont généralement des contrats pour effectuer une transaction impliquant un titre sous-jacent à une date future, ce qui soulève la possibilité qu’une partie ne suive pas à la date prédéterminée. Les dérivés négociés en bourse, qui sont négociés via une bourse centrale réglementaire, réduisent ce risque pour les commerçants. En revanche, les contrats dérivés négociés sur un marché dit de gré à gré ont des échanges intermédiaires et encourent donc beaucoup plus de risque de crédit.