La valeur intrinsèque des actions est la mesure de la valeur réelle des actions par opposition à leur prix de marché. C’est un concept important pour les investisseurs, car il peut leur permettre d’identifier les bonnes affaires sur le marché et de profiter en conséquence. En vérité, la valeur intrinsèque des actions peut être mesurée de différentes manières, et elle dépend souvent de la stratégie individuelle préférée par l’investisseur. La plupart des méthodes impliquent des mesures telles que le bénéfice par action et prennent également en compte les performances futures attendues, tout en incluant le concept de marge de sécurité, qui fait référence à la marge de manœuvre dont un investisseur a besoin entre la valeur intrinsèque et le prix du marché avant d’acheter l’action. .
Dans de nombreux cas, le prix du marché d’une action peut en fait induire en erreur sur la valeur réelle de l’action. Il peut donner une bonne lecture de la situation actuelle de l’entreprise ou de l’entreprise sous-jacente, mais il peut ne pas tenir compte de son potentiel à l’avenir. Pour cette raison, les investisseurs essaient de trouver des moyens de déterminer la valeur intrinsèque des actions, ce qui donne une idée de leur valeur réelle.
Un moyen simple de déterminer la valeur intrinsèque des actions consiste à utiliser le bénéfice par action de l’entreprise et à le mesurer par rapport à un taux d’actualisation. Le taux d’actualisation serait le taux de rendement en pourcentage d’un investissement sûr comme une obligation d’État. Par exemple, une action rapporte 3 dollars américains (USD) par action et est mesurée par rapport au taux d’actualisation d’une obligation d’État avec un rendement de 5%. En divisant 0.05 en 3 USD, une valeur intrinsèque de 60 USD par action est atteinte.
Il s’agit de la méthode la plus simple de calcul de la valeur intrinsèque des actions, et elle donne un nombre qui peut être comparé au prix actuel pour déterminer si l’action est sous-évaluée ou surévaluée. Par exemple, si cette action de l’exemple ci-dessus avait un prix actuel de 45 USD par action, cela représenterait une bonne affaire. L’utilisation du bénéfice par action attendu pour les années à venir peut donner à un investisseur une idée du potentiel de l’action.
Étant donné qu’aucune méthode de calcul de la valeur intrinsèque des actions n’est totalement précise en permanence en raison de facteurs intangibles, les investisseurs s’en tiennent souvent à une marge de sécurité lorsqu’ils utilisent la valeur intrinsèque. Cela représente la différence en pourcentage entre la valeur intrinsèque et le prix du marché que l’investisseur préfère avant de poursuivre ses calculs. Par exemple, un investisseur qui préfère une marge de sécurité de 50% cible une action qu’il estime avoir une valeur intrinsèque de 50 USD par action. Cinquante pour cent de 50 USD sont de 25 USD, ce qui signifie que l’investisseur préfère que le prix du marché de l’action soit de 25 USD par action ou moins avant de l’acheter.