Les swaps de devises sont des accords entre deux individus ou entités pour échanger des types et des montants de devises spécifiés. Parallèlement à l’échange initial d’un montant spécifique d’une devise contre un montant spécifique d’une devise différente, le processus d’un swap de devises comprend normalement également une série de paiements récurrents basés sur la performance des flux de trésorerie des deux devises. Cela rend un échange de devises quelque peu différent d’un échange de devises, en ce sens que l’échange consiste normalement simplement à échanger des devises au taux de change le plus récent.
Les paiements récurrents qui composent la deuxième phase d’un swap de devises utilisent normalement à la fois des taux d’intérêt fixes et variables. Une partie acceptera de payer un taux d’intérêt fixe, tandis que la seconde partie effectuera des paiements d’intérêts basés sur un taux de change flottant. Cependant, il est possible de conclure un accord de swap de devises où les deux parties paient des paiements récurrents sur la base d’un taux de change fixe ou flottant. La détermination finale de la façon dont le taux d’intérêt sera calculé est définie dans les termes et conditions qui régissent le swap.
Un aspect important de l’échange de devises qui le distingue également des échanges de devises est le fait que l’échange de devises n’est pas un élément permanent. Au moment où les deux devises sont échangées, les parties conviennent d’effectuer les paiements de taux d’intérêt récurrents pour une période de temps spécifique. Une fois la durée indiquée dans l’accord terminée, les deux devises sont restituées au propriétaire d’origine. Cependant, chaque partie conserve tous les retours qui ont été partagés sous forme de paiements d’intérêts.
La transaction d’un swap de devises est généralement utilisée lorsque l’on s’attend à ce que les deux devises en question aient le potentiel de réaliser un rendement important via les taux d’intérêt courus. Comme on peut s’y attendre, les deux parties prévoient généralement de réaliser un rendement plus élevé avec le type de devise reçu dans le swap. Cependant, étant donné que les taux de change ont tendance à fluctuer dans le temps, il y a généralement une chance raisonnable que les deux parties bénéficient en fin de compte du swap de devises.