Dans le monde de la finance, l’intérêt est le coût de l’argent. Le montant des intérêts payés pour emprunter des fonds dépend des taux actuels du marché, de la disponibilité des fonds et d’autres facteurs tels que la durée du prêt ou les antécédents de crédit. Les banques sont également soumises au paiement d’intérêts lorsqu’elles empruntent des fonds. Le taux d’intérêt le plus compétitif, ou le plus bas, est le taux interbancaire, qui est le taux que les banques se facturent mutuellement sur les prêts à court terme.
Afin de mieux comprendre comment le taux interbancaire, également appelé taux au jour le jour, est utilisé, il est important de comprendre l’origine du taux. Les banques créent des revenus en prêtant de l’argent et en facturant un taux d’intérêt déclaré sur ces fonds empruntés. Étant donné que les banques prêtent des dépôts aux emprunteurs, elles ne disposent que d’un pourcentage de la valeur totale des dépôts. Dans la plupart des grands systèmes monétaires, comme le système adopté par les États-Unis et la Réserve fédérale, il est nécessaire que les banques détiennent une certaine quantité de «liquidités» au cas où les clients auraient besoin de retirer des fonds. Le système est destiné à aider à prévenir un «bank run» ou une panique de retrait. Si la réserve ou le montant minimum de trésorerie disponible est trop faible, la banque doit emprunter des fonds. Le taux auquel les banques empruntent des fonds est appelé taux interbancaire.
L’un des taux interbancaires les plus populaires au monde est le London Interbank Offer Rate (LIBOR). Il représente le meilleur taux d’intérêt qu’un emprunteur peut obtenir sur un prêt et est utilisé par les États-Unis, le Canada, la Suisse et le Royaume-Uni comme taux de référence. Il est également utilisé par les analystes de marché et les agents de crédit comme référence pour la tarification des prêts pour les emprunteurs moins que parfaits. Par exemple, un prêt à une grande entreprise peut avoir un taux d’intérêt déclaré de LIBOR +,05, tandis qu’une petite entreprise en démarrage peut avoir un taux d’intérêt déclaré égal à LIBOR +3.00. En général, plus le risque de l’emprunteur est élevé, plus le taux d’intérêt est supérieur au LIBOR.
Un facteur qui influe grandement sur le taux interbancaire est le forex ou le change. Toute nation qui émet des devises peut participer au marché des changes. Les banques centrales utilisent le taux interbancaire comme facteur pour définir la politique monétaire. En général, une augmentation du taux interbancaire est le signe d’une diminution des flux de capitaux. De même, la baisse des taux d’intérêt est le signe d’une augmentation des flux de capitaux. À mesure que le coût de l’argent augmente, moins de gens peuvent se permettre d’accéder au capital et une crise du crédit s’ensuit. À mesure que le coût de l’argent diminue, de plus en plus de personnes peuvent se permettre d’accéder à des fonds et les économies sont en plein essor. Les changements dans la politique monétaire de la banque centrale peuvent grandement influencer les prix des changes, c’est pourquoi les traders de devises surveillent de près les décisions des grandes banques centrales.