Le risque de remboursement anticipé est le montant potentiel qui existe pour un investisseur ou un prêteur de ne pas recevoir le rendement prévu de la transaction. Un risque de ce type est associé à tout type de situation de prêt où l’intérêt est évalué sur le solde, ou lorsque les investisseurs achètent des obligations en prévision de récupérer la valeur nominale plus un certain type d’intérêt de l’entreprise. Les prêteurs et les investisseurs examinent régulièrement le niveau de ce type de risque avant d’initier toute transaction financière de type.
Les prêteurs sont généralement au courant des tendances de consommation en ce qui concerne le type de prêt offert. Parallèlement aux tendances courantes, les prêteurs peuvent également examiner les antécédents de crédit des candidats pour déterminer s’ils représentent un bon risque en général et s’ils ont la réputation de payer leurs dettes à temps. Entre les moyennes générales liées à l’industrie et l’historique de paiement spécifique du demandeur de prêt, il est possible de développer une idée raisonnable du risque de remboursement anticipé lié à l’émission du prêt.
Le risque de remboursement anticipé d’un prêt hypothécaire est déterminé à peu près de la même manière que le risque associé à tout autre type de prêt. Si peu de sociétés hypothécaires reprochent à un client de rembourser le solde de l’hypothèque par anticipation, la situation idéale est que le débiteur rembourse le solde selon l’échéancier défini dans les conditions générales. Cela garantit que le prêteur hypothécaire obtient le meilleur rendement du prêt hypothécaire.
Le risque de remboursement anticipé a tendance à être plus élevé lorsque les taux d’intérêt des prêts hypothécaires et autres prêts commencent à baisser. Lorsque les taux baissent, les débiteurs peuvent choisir de demander un deuxième prêt avec un intérêt inférieur, d’utiliser le produit pour rembourser le prêt précédent et d’obtenir une pause sur les paiements d’intérêts en raison du remboursement anticipé. En conséquence, le prêteur initial gagne moins du prêt que prévu initialement.
Le risque de remboursement anticipé est également un facteur que les investisseurs dans les émissions obligataires devraient prendre en compte. Afin d’obtenir le meilleur rendement sur une obligation, l’investisseur espère que l’obligation restera en vigueur jusqu’à l’échéance. Si l’obligation est appelée tôt, l’investisseur récupère son investissement initial, mais obtiendra généralement un rendement moindre. Pour cette raison, il est judicieux de considérer la nature de l’obligation et de déterminer s’il y a de bonnes chances que l’obligation soit appelée avant l’échéance.
Les risques de remboursement anticipé sont différents des autres types de risques financiers, en ce sens que les prêteurs et les investisseurs n’ont pas à craindre de perdre leur investissement initial. Cependant, une transaction qui comporte une forte possibilité d’être réglée tôt signifiera moins de rendement. Bien qu’un risque de remboursement anticipé ne soit généralement pas suffisant pour dissuader un prêteur hypothécaire d’approuver un prêt, les investisseurs obligataires peuvent réfléchir à deux fois avant d’acheter une émission obligataire qui est très susceptible de générer un rendement moindre en raison d’un remboursement anticipé.