Un contrat pour différence (CFD) est un accord entre acheteurs et vendeurs d’un titre. Un CFD est une clause dans un contrat à terme qui stipule que l’acheteur paiera la différence entre la valeur marchande de l’actif au moment de la vente et sa valeur au moment du contrat – ou si la différence est négative, le vendeur paie l’acheteur. Les contrats à terme sans CFD représentent un accord pour acheter ou vendre une marchandise ou un instrument financier particulier à un prix prédéterminé dans le futur. Une différence importante entre les CFD et les contrats à terme est qu’un CFD n’est disponible sur un contrat à terme que dans certains pays, notamment le Royaume-Uni, les Pays-Bas, la Pologne, Singapour, le Japon et l’Australie, pour n’en nommer que quelques-uns. Les contrats à terme sans CFD sont disponibles sur les marchés du monde entier.
Les contrats à terme avec CFD et les contrats à terme sans CFD permettent la spéculation financière concernant une matière première ou un instrument financier spécifique. Si un investisseur achète un titre ou un dérivé financier avec l’espoir que la valeur future sera supérieure à la valeur actuelle, l’investisseur prend une position longue ; une position courte signifie que l’investisseur pense que la valeur future sera inférieure à la valeur actuelle. En ce qui concerne les CFD et les contrats à terme, les investisseurs pessimistes quant à la valeur future d’un titre prennent une position courte et vendent des contrats à terme. La plupart des investisseurs prennent des positions longues sur un CFD et des contrats à terme.
Les contrats à terme sans CFD peuvent être réglés en espèces ou en livrant le titre, et ils visent à garantir la qualité et la quantité de l’actif sous-jacent. Ils sont standardisés afin de faciliter les échanges sur une bourse à terme. Un CFD et des contrats à terme permettent tous deux la spéculation financière et le day trading, car certains investisseurs achètent et vendent des CFD et des contrats à terme sans avoir l’intention d’acheter les titres sous-jacents.
Un CFD offre l’avantage de posséder le titre avec une fraction du coût. Sur les marchés où les CFD peuvent être négociés, ils imitent n’importe quelle action ou indice. De nombreux investisseurs négocient quotidiennement les CFD, comme ils le font dans les contrats à terme, mais les CFD ont tendance à évoluer plus rapidement et à exposer les investisseurs à moins de risques. Les CFD conviennent mieux aux day traders, car les CFD et le day trading sont des investissements rapides et à court terme. Les contrats à terme sans CFD sont également rapides, mais pas dans la mesure où les CFD le sont. Peu importe que les day traders utilisent des contrats à terme ou des contrats à terme avec CFD, la spéculation des traders intrajournaliers sur le marché des matières premières comprend l’essentiel de l’activité du marché et aide à fixer le prix des matières premières dans le monde.