Les demandeurs de crédit sont souvent tenus de fournir une garantie pour le prêt; un bien dans lequel le demandeur a un intérêt peut être cédé au créancier si l’emprunteur n’effectue pas de paiements. La garantie peut être supérieure, inférieure ou égale au montant du prêt proposé, selon la solvabilité de l’emprunteur et la liquidité du bien. Tout objet de valeur peut être utilisé comme garantie tant que les deux parties au prêt ou au billet peuvent s’entendre sur sa valeur. Les propriétés tangibles et intangibles peuvent être prises en compte.
Les propriétés tangibles sont celles qui peuvent être détectées, comptées et évaluées facilement. Les types courants de biens corporels utilisés comme garantie sont les biens immobiliers, les agencements, les stocks et l’équipement pour les entreprises. Pour les particuliers, les biens corporels comprennent les biens immobiliers, les bijoux et l’art, ainsi que les équivalents de trésorerie tels que les actions, les rentes et la valeur de rachat de l’assurance-vie.
Les produits immatériels peuvent être ou ne pas être faciles à valoriser. Les droits de paiement dans les comptes, les effets mobiliers, les instruments financiers et les jugements juridiques peuvent être compliqués par des changements sur le marché, des décisions juridiques ou une incapacité à liquider l’actif supposé. Les droits de paiement sont les droits aux paiements futurs pour quelque raison que ce soit, tels que les gains de loterie, les revenus résiduels ou les droits aux paiements de factures passées lorsqu’elles sont collectées par les nouveaux propriétaires d’une entreprise. Le papier mobilier représente les documents qui transmettent un intérêt sur des biens, qu’ils soient possédés ou loués. Les instruments financiers font souvent référence au financement des investissements d’un certain type, comme les marchés monétaires, les fiducies d’assurance ou les actifs groupés.
Les jugements judiciaires sont des fonds accordés par un tribunal. L’anticipation des réclamations pour dommages corporels, faute professionnelle médicale ou violations de la loi sont rarement des formes de garantie acceptables. Le recouvrement de ces créances est souvent très difficile pour les entreprises et les particuliers.
Les autres produits immatériels sont ceux qui peuvent avoir une valeur substantielle dans le futur mais qui ont actuellement peu de valeur. Les prêts qui offrent ce type de garantie prennent souvent la forme d’une propriété partielle d’une nouvelle entreprise plutôt que d’une note. Les exemples sont le développement de logiciels, les brevets et inventions, et de nouveaux concepts commerciaux ou marketing. Ces propriétés sont associées à des entreprises à haut risque et à rendement élevé.
Les emprunteurs potentiels, lorsqu’ils envisagent la garantie à offrir pour satisfaire à une exigence de prêt, doivent garder à l’esprit que les créanciers ne veulent généralement pas de la propriété. Au lieu de cela, ils veulent être remboursés. Ainsi, la demande doit mettre l’accent sur la capacité de générer des flux de trésorerie suffisants pour faire face à l’obligation de prêt sans avoir à passer aux étapes coûteuses et difficiles d’acquisition et de liquidation de la garantie.