La distribution des gains en capital est le processus utilisé pour remettre le montant approprié des gains nets sur les investissements en capital à chacun des actionnaires de la société d’investissement qui sont éligibles à un retour sur investissement. Bien que le processus exact de réalisation d’une distribution de gains en capital puisse varier d’une situation à l’autre, il existe quelques facteurs qui ont tendance à s’appliquer dans presque tous les cas. Parmi ces facteurs de base, il y a le processus utilisé pour déterminer le montant total des gains en capital générés au cours d’une période civile donnée. Un deuxième facteur clé consiste à décider du processus qui sera utilisé pour décider de la part du gain en capital cumulatif qui sera distribuée à chaque actionnaire qualifié.
L’une des choses les plus importantes à comprendre est ce qui constitue un gain en capital. Essentiellement, un gain en capital est l’augmentation de la valeur d’une immobilisation survenue depuis le dernier versement d’une distribution de gains en capital aux actionnaires. Chacun des actifs susceptibles de générer une plus-value est pris en compte, le montant de l’augmentation de valeur étant noté. Le total des gains en capital pour la période correspondra au gain final de valeur de toutes les immobilisations pertinentes. Ce chiffre est parfois appelé le gain en capital brut.
Cependant, le montant brut de la plus-value n’est pas le chiffre qui servira à déterminer le montant de la distribution globale de la plus-value. Au lieu de cela, des provisions seront constituées pour toute perte qui aurait pu être subie par une ou plusieurs immobilisations au cours de la même période. Le total cumulé des pertes sera soustrait de la plus-value brute. C’est ce chiffre final qui servira de base au montant total des revenus qui feront partie de la distribution des plus-values.
Le montant qui va à chaque actionnaire dépend d’un certain nombre de facteurs. Parmi eux figurent les termes de la convention d’actionnariat proprement dite, le nombre d’actions détenues par l’actionnaire et les éventuels plans de paiement différé pouvant exister entre l’entité émettrice et l’actionnaire.
Une distribution de gains en capital peut avoir lieu sur une base trimestrielle, comme c’est souvent le cas avec les fonds communs de placement. Dans d’autres situations d’investissement, la distribution peut avoir lieu sur une base semestrielle ou annuelle. Des documents justificatifs sont normalement fournis avec la distribution, permettant à un investisseur d’examiner tous les facteurs pertinents qui sont entrés dans la détermination du montant de la distribution.