Un mémorandum de placement privé (PPM) est un document fournissant des informations sur un placement privé proposé de titres, dans lequel une entreprise vend des titres à des investisseurs sélectionnés, plutôt que de les rendre publics. Ce document est envoyé aux investisseurs proposés afin qu’ils puissent examiner les informations et décider s’ils souhaitent ou non investir. Les cabinets rédigent des mémorandums de placement privé en consultation avec leurs avocats pour garantir l’exactitude et l’exhaustivité.
Le placement privé de titres implique généralement la vente d’actions, d’obligations et d’autres titres à des investisseurs institutionnels qui sont prêts à acheter de gros blocs de titres. Le placement privé permet à une entreprise de lever des capitaux pour des activités sans avoir à formuler une offre publique initiale et il est de nature très discrète, car les membres du public ne sont généralement au courant de la vente de titres qu’après son achèvement. En outre, les placements privés effectués dans des limites spécifiques n’ont pas besoin d’être enregistrés auprès de la Securities and Exchange Commission.
Dans le mémorandum de placement privé, la société fournit des informations sur les types de titres mis à disposition et leur prix. Des informations générales sur la société, similaires à celles figurant dans un prospectus avec offre publique, sont également fournies. Cela comprend des données sur les bénéfices, le secteur dans son ensemble, les membres de la direction de haut niveau et d’autres sujets d’intérêt potentiel pour les investisseurs. Le mémorandum de placement privé a pour objectif de sensibiliser les investisseurs aux risques et avantages associés à l’investissement.
L’élaboration d’un mémorandum de placement privé implique également un certain sens de la vente. Le but du document n’est pas seulement de fournir des informations importantes, mais d’illustrer aux investisseurs pourquoi ils devraient investir dans l’entreprise. Le document est soigneusement conçu pour présenter les informations sous un jour positif, en mettant l’accent sur les réalisations et les forces de la société pour renforcer la confiance des investisseurs et donner aux investisseurs potentiels le sentiment qu’ils prendraient une décision judicieuse s’ils se joignaient à l’offre.
Les investisseurs invités à participer à une offre privée peuvent consulter le mémorandum de placement privé pour déterminer s’ils souhaitent y participer. Les investisseurs institutionnels maintiennent généralement un personnel d’analystes et d’autres membres du personnel et utilisent ces membres du personnel pour examiner les investissements potentiels et faire des choix calculés sur les investissements. Ces analystes peuvent utiliser les informations contenues dans le mémorandum de placement privé, ainsi que d’autres documents disponibles, y compris des articles sur la société dans des publications financières et des informations générales sur l’économie et le secteur dans lequel la société est impliquée.