Les durées en dollars sont généralement décrites comme le produit créé lors de l’évaluation de la relation entre la durée d’un instrument financier et le prix ou la valeur de l’instrument. Le calcul de la duration en dollars aide les investisseurs à comprendre le rendement d’un investissement donné, et ainsi à déterminer si le titre mérite de continuer à faire partie du portefeuille d’investissement. Le processus de calcul d’une durée en dollars est particulièrement utile lorsqu’il s’agit d’un investissement à revenu fixe, comme une obligation.
Une durée en dollars est déterminée en comparant la valeur marchande avec le produit de l’investissement. Cette approche permet de mesurer la variation du rendement en cas de variation d’au moins un pour cent du rendement. En calculant cette durée de temps à autre, l’investisseur peut déterminer si l’investissement reste sur la bonne voie et le rendement souhaité obtenu une fois que le titre atteint l’échéance est toujours possible.
Un moyen simple de comprendre la durée en dollars est de la considérer comme un moyen de surveiller le taux de rendement pour 100.00 dollars américains (USD) d’investissement. Par exemple, si la duration en dollars associée à une émission obligataire donnée est de 7.50 USD, une variation d’un pour cent du rendement de l’obligation s’élèverait à 7.50 USD. En gardant cela à l’esprit, l’investisseur peut évaluer la relation entre le rendement et le prix et déterminer si l’investissement fonctionne selon les projections. Si ce n’est pas le cas, l’investisseur peut décider de conserver l’émission obligataire ou de la vendre et d’investir les fonds dans une autre option de sécurité.
Il est important de noter qu’un certain nombre de facteurs peuvent influencer la performance de l’obligation. Cela signifie à son tour que la marge d’erreur associée au calcul d’une durée en dollars peut également fluctuer, en fonction des facteurs impliqués. Des facteurs tels que la variance du coupon ainsi que la durée jusqu’à l’échéance peuvent exercer une certaine influence. Une combinaison de ces deux facteurs peut à son tour avoir un impact sur la convexité ou la dérivée seconde associée à l’investissement.