Une évaluation d’introduction en bourse est effectuée par les preneurs fermes d’un premier appel public à l’épargne, afin de déterminer le prix optimal pour les actions nouvellement émises une fois qu’elles deviennent disponibles au public. Pendant ce temps, les investisseurs tentent d’effectuer leurs propres évaluations pour décider de la valeur de l’action et de décider s’il s’agit d’un investissement rentable. Puisqu’il n’y a aucune action de marché antérieure sur les actions disponibles dans le cadre d’un premier appel public à l’épargne, une évaluation d’introduction en bourse par les souscripteurs peut être basée sur les bénéfices et les flux de trésorerie de la société émettrice des actions. Les investisseurs se tourneront vers les actifs incorporels comme le style de gestion lors de leur évaluation, tout en comparant également l’action du marché des entreprises d’un secteur similaire à l’introduction en bourse.
La réalisation d’une évaluation sur une société cotée en bourse bien implantée sur le marché boursier est facilitée par les performances passées de l’action et les années de rapports financiers que la société a déposés. En revanche, une entreprise qui devient publique pour les investisseurs pour la première fois via une offre publique initiale, ou introduction en bourse, peut ne pas fournir d’informations mesurables aux investisseurs à étudier. Lorsque tel est le cas, une évaluation introduite en bourse est loin d’être une science exacte.
Pour les preneurs fermes de l’introduction en bourse, la valorisation de l’introduction en bourse est un processus destiné non seulement à déterminer un prix de marché raisonnable mais également à stimuler l’action des investisseurs. Les preneurs fermes décomptent souvent le prix initial de ce que leur évaluation détermine afin que les investisseurs soient attirés pour essayer la nouvelle société. Pourtant, les souscripteurs sont précis le plus souvent, car un grand nombre de sociétés qui proposent des introductions en bourse finissent par se négocier à des prix très proches de leur niveau initial.
Les investisseurs doivent déterminer via une évaluation IPO si le prix de l’action est gonflé ou sous-estimé. La plupart des investisseurs comprennent que l’offre initiale attirera de nombreux investisseurs et que, par conséquent, le prix augmentera en conséquence. Une fois que cette poussée s’est atténuée, une évaluation précise est cruciale pour déterminer les perspectives à long terme du titre.
Si la société qui offre le nouveau stock existe depuis un certain temps, les investisseurs peuvent utiliser certaines des informations financières tangibles enregistrées, telles que les flux de trésorerie, les revenus et la dette, pour effectuer une solide évaluation de l’introduction en bourse. Mais, si ces informations sont limitées, voire inexistantes, d’autres méthodes doivent être conçues. Connaître les antécédents de la direction de l’entreprise peut aider à prédire ce qu’elle fera à l’avenir. En outre, inspecter les performances d’autres entreprises partageant les mêmes idées sur le marché peut donner une indication de la direction que prendra la nouvelle offre.