Une trajectoire de descente est un plan de gestion à long terme des investissements conçu pour guider ces investissements jusqu’à leur échéance à une date précise. La trajectoire de descente est utilisée pour tracer un plan d’investissement qui répondra aux besoins de l’investisseur et est plus classiquement utilisée pour la planification de la retraite, bien qu’elle puisse également se présenter dans d’autres contextes. La métaphore d’une «trajectoire de descente» fait référence à l’idée de choisir la trajectoire du vol le plus fluide et d’arriver pour un atterrissage facile.
Dans le cas de la planification de la retraite, les gens veulent savoir qu’ils auront suffisamment d’argent au moment où ils seront prêts à prendre leur retraite. Ils doivent tenir compte des dépenses qui viendront à la retraite, en tenant compte de l’inflation pour s’assurer qu’ils ont correctement calculé. Une fois qu’ils ont déterminé combien ils doivent épargner, ils peuvent tracer une trajectoire de descente pour les aider à atteindre cet objectif.
Dans les premiers stades, les placements à rendement élevé et les risques élevés qui l’accompagnent peuvent être utilisés pour lever des fonds rapidement, augmentant le total du compte de retraite afin qu’il puisse commencer à générer des intérêts. À mesure que les gens se rapprochent de la retraite, la combinaison des investissements est modifiée pour devenir plus conservatrice. Les jeunes investisseurs qui planifient leur retraite peuvent se permettre d’encaisser des pertes temporaires, contrairement aux personnes plus âgées qui approchent de l’âge de la retraite. L’utilisation d’un solde plus prudent garantit que les fonds seront là quand ils seront nécessaires.
Plus les gens commencent tôt à investir, plus la pente de la trajectoire de descente peut être douce, car les gens peuvent se permettre de prendre leur temps pour constituer des investissements et modifier progressivement la combinaison des investissements. Les personnes qui commencent plus tard peuvent avoir besoin d’avoir une courbe plus raide lorsqu’il s’agit d’élaborer un plan d’investissement, car moins de temps est disponible. Les conseillers financiers peuvent aider les gens à développer leurs propres trajectoires de descente et les gens peuvent également remettre des fonds à un gestionnaire de compte qui gérera les investissements en leur nom.
Les fonds à date cible sont un exemple classique de produit financier qui utilise une approche de trajectoire de descente pour planifier une combinaison changeante d’investissements. L’objectif est de collecter des fonds pour la retraite en épargnant et en utilisant une partie de l’épargne pour investir afin de générer des rendements, sans exposer les gens à des risques inutiles. Une fois le compte arrivé à échéance, les gens peuvent continuer à conserver leurs investissements où ils sont, en retirant de petites sommes au besoin pour payer leur retraite, ou ils peuvent acheter un produit d’assurance comme une rente qui versera un montant stable à vie.