Die Theorie des endogenen Geldes besagt, dass Gelder in jeder Menge zur Verfügung stehen, die benötigt wird, um die Kreditnachfrage zu decken. Es ist im Wesentlichen die Überzeugung, dass Bankreserven, die beispielsweise von der Zentralbank unterstützt werden, in einem Bereich wieder aufgefüllt werden, wenn die Geldvorräte in einem anderen erschöpft sind. Ein Kredit kann beispielsweise die Reserven einer Bank verringern, aber wenn der Kunde den Kredit abbezahlt, steigen die Werte wieder an. Die endogene Geldtheorie wird in mehreren verschiedenen Zweigen ausgedrückt, von denen jeder unterschiedliche Eigenschaften des Geldflusses beschreibt. Obwohl die verschiedenen Zweige der endogenen Geldtheorie die gleiche allgemeine Überzeugung unterstützen, sind sie nicht unbedingt miteinander kompatibel.
Einige der verschiedenen Arten der endogenen Geldtheorie umfassen die Endogenität der Zentralbank, die fiskalische Endogenität sowie die Geldmultiplikator- und Portfolioendogenität. Die Endogenität der Zentralbank ist die Theorie, dass die Geldbehörde die Mittel bereitstellt, um den Banken zu helfen, die Kreditnachfrage zu decken. Fiskalische Endogenität ist die Theorie, dass die Wirtschaft und damit die Banken durch den natürlichen Defizitkreislauf und die Schulden und Kredite, die sie antreiben, ihre eigene Geldquelle sein werden. Der Geldmultiplikator und die Endogenität des Portfolios basieren auf der Überzeugung, dass das richtige Gleichgewicht der Investitionen auf dem Gesamtmarkt eine angemessene Kreditversorgung gewährleistet.
Nach der endogenen Geldtheorie wird das Geldangebot durch die Nachfrage nach Bankkrediten bestimmt. Wenn beispielsweise eine geringe Nachfrage besteht, sind die Reserven in der Regel hoch und die Geldbehörde hält Gelder zurück. Wenn die Kreditnachfrage steigt, werden Teile der Reserven an Banken verteilt, damit die Zunahme der Aktivität die Wirtschaft ankurbeln kann.
In einigen Fällen wird die Zentralbank keine Reserven anzapfen, um eine Kreditnachfrage zu decken, aber oft verfügen die Banken über eigene Ressourcen, um solche Situationen zu bewältigen. Aus diesem Grund hängt die Theorie des endogenen Geldes auch von der Vermögens- und Haftungspraxis der Banken ab. Ein schlechtes Management dieser Elemente kann die Fähigkeit der Bank beeinträchtigen, die Nachfrage zu decken, unabhängig davon, ob die Zentralbank Mittel bereitstellt oder nicht.
Der Kern der endogenen Geldtheorie ist die Überzeugung, dass Geld in erster Linie ein Werkzeug ist und dass die Wirtschaft im Wesentlichen ein Tauschsystem ist. Die staatliche Geldbehörde erhöht oder verringert angeblich den Geldfluss von der Zentralbank, um sicherzustellen, dass dieses System gedeihen kann. Dies wird in erster Linie dadurch erreicht, dass der Geldfluss so gesteuert wird, dass die Preise weder zu hoch noch zu niedrig sind, um den Austausch von Waren und Dienstleistungen auf einem ausreichenden Niveau zu betreiben.