Das Konzept des New York Dollar ist ein Maß dafür, wie viel ein US-Dollar in New York City wert ist. Es ist im Allgemeinen viel teurer, in New York zu leben als in anderen Städten des Landes. Alles, von der Wohnung bis zur Ware, kostet deutlich mehr als der Durchschnitt. Um diese Ungleichheit auszugleichen, zahlen die meisten Jobs in New York auch einen deutlich höheren Lohn, was bedeutet, dass die Stadt eine eigene separate Wirtschaft hat, in der alles anders bewertet wird. Der New Yorker Dollar ist eine Möglichkeit, den tatsächlichen Wert eines Dollars in New York in etwas umzurechnen, mit dem sich mehr Menschen identifizieren können.
Auch im Bereich Steuern liegt New York City deutlich über den meisten anderen Landesteilen, auch deshalb wird der New Yorker Dollar anders bewertet. Menschen in New York zahlen normalerweise höhere Grundsteuern, Umsatzsteuern und Einkommenssteuern. Im Allgemeinen zahlen sie etwa 15 % ihres Einkommens an Steuern, während die durchschnittliche Person im Rest der Nation etwa 9 % zahlen würde.
Auch die Wohnkosten führen dazu, dass der New Yorker Dollar sehr unterschiedlich bewertet wird. Der durchschnittliche New Yorker gibt fast 60 % seines Einkommens für Wohnen aus, während der durchschnittliche Amerikaner nur etwa 40 % zahlen würde. Dies liegt zum Teil daran, dass der Bau eines Hauses in New York viel mehr kostet und die Bauherren diese Kosten an die Verbraucher weitergeben müssen. Das liegt auch teilweise daran, dass in New York der Platz knapp ist – die Stadt hat eine so hohe Bevölkerungsdichte, sodass die Nachfrage nach Wohnraum größer ist.
Wenn Ökonomen die Idee unterschiedlicher Währungswerte diskutieren, erwähnen sie oft die Idee der Kaufkraftparität (KKP). Das bedeutet, dass der Warenpreis an verschiedenen Stellen auf der Grundlage des Durchschnittslohns angepasst wird. Dies geschieht im Allgemeinen, um sicherzustellen, dass der Gesamtwert der Gegenstände für die Bürger an den verschiedenen Orten ungefähr gleich ist. Auf internationaler Ebene werden im Allgemeinen große Anstrengungen unternommen, um sicherzustellen, dass PPP beibehalten wird, da sie einen gerechteren internationalen Handel ermöglicht. Im Fall des New York Dollars wird die Kaufkraftparität dadurch aufrechterhalten, dass die Warenpreise hoch genug gehalten werden, um die höheren Löhne zu decken.
Der New Yorker Dollar wird manchmal verwendet, um das Konzept von PPP in einfachen Worten zu veranschaulichen. Ein weiteres ähnliches Konzept ist der Big Mac®-Index. Dies wurde von der Zeitung The Economist veröffentlicht, um die Wechselkurstheorie auf einfache Weise zu erklären, ohne zu technisch zu werden. Es umreißt im Wesentlichen die Idee des internationalen PPP, indem es die Parität zwischen den Preisen des Big Mac® in verschiedenen Ländern analysiert. Einige Ökonomen haben den Begriff „Burgernomics“ geprägt, um die Verwendung des Big Mac®-Index zu beschreiben.