Die Fiskalpolitik bezieht sich auf die Fähigkeit einer Regierung, Ausgaben und Einnahmen zur Beeinflussung der Gesamtwirtschaft zu nutzen. Eine kontraktive Fiskalpolitik ermöglicht es einer Regierung, das Wachstum einer Volkswirtschaft zu reduzieren, indem sie die Höhe der Staatsausgaben begrenzt. Die meisten Nationen verfolgen das Wachstum ihrer Wirtschaft anhand der Messung des Bruttoinlandsprodukts (BIP). Ein Teil des BIP sind Staatsausgaben. In Zeiten geringer Nachfrage oder geringeren Angebots hilft eine kontraktive Fiskalpolitik der Regierung, aufgrund geringerer Steuereinnahmen keine großen Haushaltsdefizite aufzubauen.
In den meisten Industrieländern, die in einem freien Marktwirtschaftssystem arbeiten, hat die Regierung nicht die Möglichkeit, Güter durch direktes Handeln zu erwerben. Der Staat und seine Behörden müssen Güter oder Dienstleistungen von der Privatwirtschaft beziehen. Die Regierung muss Mittel zur Verfügung stellen oder entsprechende Mittel für den Erwerb der für die Regierungsführung erforderlichen Gegenstände bereitstellen. Diese Fiskalpolitik beinhaltet den Einsatz von Mitteln und Haushalten, von denen der Gesetzgeber hofft, dass sie zu einem ausgeglichenen Haushalt führen. Wenn die Einnahmen zu sinken beginnen, wird eine intelligente oder effiziente Regierung eine kontraktive Finanzpolitik entwickeln, um nicht wesentliche Ausgaben zu reduzieren. Damit soll verhindert werden, dass ein Defizit entsteht und sich Geld leihen muss, um Einkäufe zu bezahlen. Die Kreditaufnahme – in der Regel durch die Ausgabe von Staatsanleihen an Anleger – führt zu Zinsen, die den Anlegern geschuldet werden. Dies erhöht die Ausgaben für den Staat und die Notwendigkeit, die Bürger stärker zu besteuern, um die Schulden zu begleichen.
Einige Regierungen können während einer kontraktiven Fiskalpolitik beschließen, die Steuern zu erhöhen. Höhere Steuereinnahmen werden dazu beitragen, die Regierung am Laufen zu halten, ohne die Ausgaben für Politik oder andere Bedürfnisse zu senken. Ein Problem bei der Steuererhöhung im Rahmen einer kontraktiven Fiskalpolitik besteht darin, dass die Bürger des Landes möglicherweise kein Geld mehr aus ihrem Einkommen bezahlen können. Eine Überforderung der Bürger wird das Wachstum des individuellen Einkommens tendenziell bremsen. Einzelpersonen werden oft Situationen vermeiden, in denen sie ihr Einkommen erhöhen könnten, um die höheren Steuern zu vermeiden, die mit der aktuellen Finanzpolitik des Landes verbunden sind.
Ein weiterer Faktor einer kontraktiven Fiskalpolitik ist die Begrenzung der Transferzahlungen. Zu den staatlichen Transferleistungen zählen die Arbeitslosenversicherung, Zuschüsse zum Wohnen oder Zahlungen für ältere Menschen. Diese Reduktionen sind oft die am wenigsten beliebten Optionen in einer Kontraktionsphase. Transferzahlungen bringen dem Staat jedoch keinen wirklichen Nutzen, was ein Grund dafür ist, diese Zahlungen auf einzelne Bürger zu beschränken. Regierungen können den Zahlungsplan für diese Posten einfach aussetzen, bis die Regierung in eine Wachstumsphase eintreten kann, um die Zahlungen auszugleichen.