Beschränkte Aktien sind alle Arten von Aktienoptionen, bei denen die Fähigkeit des Anlegers eingeschränkt ist, die Aktien einem anderen Anleger zum Verkauf anzubieten. Die Beschränkungen können darin bestehen, dass die Aktien nach dem Kauf für einen bestimmten Zeitraum gehalten werden, bevor sie zum Verkauf angeboten werden. Zu anderen Zeiten kann die Beschränkung erfordern, dass ein bestimmtes Ereignis oder eine Reihe von Ereignissen stattfindet, bevor der Eigentümer versuchen kann, die Aktien zu verkaufen.
Bei Restricted Stock Options wird der Zeitraum oder die Ereignisse, die vergehen müssen, bis die Aktien wieder verkauft werden können, als Vesting-Periode bezeichnet. Je nach Art der Verjährung kann diese Frist relativ kurz sein oder mehrere Jahre dauern. Wenn beispielsweise die beschränkten Wertpapiere an einen Arbeitnehmer ausgegeben wurden, kann das Unternehmen verlangen, dass der Arbeitnehmer für eine bestimmte Anzahl von Jahren im Unternehmen bleibt, um diese Aktien nach dem Ausscheiden aus dem Arbeitgeber verkaufen zu können. Wenn die Beschränkung damit zu tun hat, dass das emittierende Unternehmen einen bestimmten Jahresumsatz erreicht oder der Aktienkurs auf ein bestimmtes Niveau steigt, wird die Beschränkung aufgehoben, sobald diese Ereignisse eintreten.
Obwohl Restricted Stock einer Aktienoptionszuteilung etwas ähnlich ist, gibt es einige wichtige Unterschiede. Bei der Gewährung von Aktienoptionen hat der Empfänger die Möglichkeit, die Aktien nach Ablauf der Sperrfrist zu erwerben oder nicht zu kaufen, in der Regel zu einem garantierten Preis. Nach dem Erwerb kann der Anleger die Aktien auf Wunsch sofort verkaufen. Beim Restricted Stock Modell werden die Aktien zugesprochen oder gekauft und müssen dann bis zum Ablauf der Sperrfrist gehalten werden. In der Regel ist eine beschränkte Aktienzuteilung etwas kleiner als eine Aktienoptionszuteilung, was die Anzahl der zugeteilten Aktien angeht.
Die Entscheidung, ob gesperrte Aktien die bessere Wahl sind, hängt vom Kurs der Aktien ab. Wenn der Kurs aktuell im Wert steigt, ist die Ausübung einer Aktienoptionszuteilung, die Sicherung der Aktien und der gewinnbringende Verkauf ein guter Schritt. In Situationen, in denen der Preis etwas statisch ist oder derzeit sinkt, kann die Sicherheit der eingeschränkten Aktienvereinbarung der beste Ansatz sein, da die Aktien einen gewissen Wert bis zu dem Punkt behalten, an dem der Preis Null erreicht.
Sollte sich ein Aktionär dazu entschließen, die für die beschränkte Aktie geltenden Bedingungen nicht einzuhalten, erleidet er oder sie einen Verlust. Ein Arbeitnehmer, der nicht lange genug bei einem Arbeitgeber bleibt, um als erdient im Aktienprogramm zu gelten, verwirkt normalerweise alle Rechte an aufgelaufenen Aktien. Aus diesem Grund ist es wichtig, die Natur aller geltenden Beschränkungen zu verstehen und zu verstehen, was sich aus der Nichteinhaltung dieser Beschränkungen ergibt.