Die Regulierung des Insiderhandels wird von den Aufsichtsbehörden der Finanzindustrie streng durchgesetzt. Insiderhandel ist eine gängige Praxis und kann je nach den Umständen als legal oder illegal definiert werden. Der rechtliche Insiderhandel von Unternehmensführungskräften und Großaktionären basiert auf öffentlich zugänglichen Informationen. Große Geschäfte müssen gemeldet und veröffentlicht werden. Beim illegalen Insiderhandel handelt es sich um Informationen, die der Öffentlichkeit nicht zugänglich sind.
Illegale Insidergeschäfte wirken sich nachteilig auf die Marktintegrität aus. Insider mit Vorkenntnissen können Verluste vermeiden oder von zukünftigen Marktbewegungen profitieren, wodurch typische Anleger stark benachteiligt werden. Der Vertrauensverlust der Anleger in die Kapitalmärkte kann schwerwiegende Folgen haben. Um diese Probleme zu vermeiden, wurden weltweit Vorschriften für den Insiderhandel erlassen. Es existiert in den meisten Gerichtsbarkeiten auf der ganzen Welt.
Wenn eine Person wesentliche nicht öffentliche Informationen an jemanden weitergibt, der auf der Grundlage dieser Informationen handeln kann, schreiben die Vorschriften vor, dass die Person die Informationen öffentlich machen muss. Eine andere Form des Insiderhandels, bekannt als Tipping, kann persönlich, telefonisch oder per Post erfolgen. Insidertipps sind gesetzeswidrig, da sie dem Empfänger einen unfairen Vorteil gegenüber anderen Anlegern verschaffen. Die Regulierungsbehörden haben die Vorschriften für den Insiderhandel großzügig ausgelegt, sodass sie alle Formen der Weitergabe vertraulicher Informationen umfassen.
Die Insiderhandelsregulierung sieht Vorgaben für die nicht-absichtliche und absichtliche selektive Offenlegung vor. In Situationen der unbeabsichtigten Offenlegung muss die Person die Informationen unverzüglich öffentlich machen. Bei einer vorsätzlichen selektiven Offenlegung muss die Person die Informationen gleichzeitig öffentlich machen. Die Methode zur Weitergabe dieser Informationen muss angemessen gestaltet sein, um eine breite, nicht ausschließende Verbreitung an die Öffentlichkeit zu bewirken. Alle Formen der Weitergabe vertraulicher Informationen fallen unter die Insiderhandelsregelung.
Nicht jeder Insiderhandel ist illegal. Insidern, wie beispielsweise Direktoren und Administratoren von Unternehmen, steht es frei, mit Aktien zu handeln, solange die entsprechenden Offenlegungsformulare bei den Aufsichtsbehörden eingereicht werden. Insiderhandelsdaten stehen der Öffentlichkeit aus vielen Online-Ressourcen zur Verfügung. Anleger beziehen sich aus verschiedenen Gründen häufig auf Insiderhandelsaktivitäten. Diese Art von Insiderhandel kann Einblicke in die Unternehmensstabilität oder mögliche Führungswechsel geben.
Verschiedene Länder haben Vorschriften zum Insiderhandel erlassen. Die Regeln und Vorschriften variieren leicht von Land zu Land, aber die wesentlichen Elemente sind gleich. Die unrechtmäßige Offenlegung von geschützten Informationen ist die Grundlage aller internationalen Richtlinien zum Insiderhandel. Der Insiderhandel wurde reguliert, um Anleger zu schützen und die Marktintegrität zu wahren.