Ein Hard Stop ist eine Anlagestrategie, bei der ein Preisniveau festgelegt wird, das den Verkauf von Wertpapieren auslöst, falls dieses Niveau erreicht wird. Diese Art von Limit-Order wird manchmal als Good-‚til-Cancelled-Ansatz bezeichnet, um sicherzustellen, dass das Wertpapier verkauft wird, bevor der Preis unter das vom Anleger als akzeptablen Wert festgelegte Niveau fallen kann. Je nach Art des Wertpapiers kann der Hard Stop die Grundlage für die Erteilung einer Stop-Limit-Order sein, die der Broker automatisch ausführen kann, ohne dass der Anleger vorher konsultiert werden muss.
Einer der Vorteile der Einrichtung eines Hard Stops besteht darin, dass er verhindert, dass der Anleger bei einer Investition Geld verliert. Wenn beispielsweise ein rundes Lot einer bestimmten Aktie für 100 US-Dollar (USD) pro Aktie gekauft wird und anschließend der Wert auf 125 US-Dollar pro Aktie steigt, kann der Anleger einen harten Stopp von 110 US-Dollar pro Aktie festlegen. Dadurch wird sichergestellt, dass eine gewisse Rendite erzielt wird, auch wenn sich der Trend der Aktie irgendwann umkehrt. Diese Strategie bedeutet, dass der Anleger zum Zeitpunkt der Ausführung der Limit-Order nicht nur die ursprüngliche Investition zurückerhält, sondern auch einen Gewinn von 10 USD pro Aktie erzielt.
Die Art der Order, die mit diesem Hardstop erstellt werden kann, kann etwas variieren. Bei einigen Anlagen akzeptieren Broker und Händler keine Stop-Limit-Order, sondern akzeptieren eine Limit-Order oder eine Stop-Order. Obwohl alle diese Reihenfolgen ähnlich sind, gibt es leichte Unterschiede. Eine Limit-Order legt eine Preisspanne fest, die eingehalten werden muss, bevor der Anleger verkauft, während eine Stop-Order erfordert, dass der Preis auf einen bestimmten Betrag festgelegt wird. Eine Limit-Order würde es dem Broker beispielsweise ermöglichen, die Aktien zu verkaufen, sobald der Preis in den festgelegten Bereich fällt, ohne auf das Erreichen des akzeptablen Mindestpreises zu warten. Bei einer Stop-Order würde das Wertpapier erst verkauft, wenn der Preis den vom Anleger als Hard-Stop identifizierten spezifischen Kurs erreicht hat.
Es ist wichtig zu beachten, dass eine Order, die einen Hard Stop enthält, gültig bleibt, bis sie entweder ausgeführt wird oder der Anleger die Order storniert. Fällt der Wert eines Wertpapiers nie auf das Niveau des Hard-Stops, bleibt die Order aktiv, wird aber nie von dem Broker, der die Order hält, platziert. Dieser Ansatz macht es Anlegern sehr einfach, Limits zu setzen und sich anderen Projekten zu widmen, anstatt die Bewegung des Wertpapiers ständig überwachen zu müssen.