Fast jedes Unternehmen, ob klein oder groß, wird irgendwann Schwierigkeiten haben, seinen kurzfristigen Cashflow-Bedarf zu decken. Es ist sehr üblich, dass ein Unternehmen in dieser Situation eine Form der kurzfristigen Finanzierung nutzt, die als Commercial Paper bekannt ist. Ein Commercial-Paper-Darlehen hat in der Regel eine Laufzeit von drei bis sechs Monaten. Manchmal werden Commercial Paper durch eine Art von Sicherheiten besichert, in diesem Fall werden sie als Asset-Backed-Commercial-Paper bezeichnet.
In einer typischen Situation werden Asset-Backed-Commercial-Paper von einem Unternehmen gekauft, das den Kredit bei Fälligkeit der Forderungen zurückzahlen will – also wenn seine Kunden ihm Geld zahlen, das er bereits zu zahlen hat. Wenn ein Unternehmen beispielsweise kurzfristig Geld für Inventar oder Gehaltsabrechnung benötigt, kann es ein durch Vermögenswerte gedecktes Commercial Paper-Darlehen kaufen, um diesen unmittelbaren Bedarf zu decken. Wenn die Kundenkonten dann fällig werden, wird das Darlehen mit diesem Geld zurückgezahlt.
Obwohl es für Unternehmen auch üblich ist, Kreditlinien bei Banken zu unterhalten, ist es für Unternehmen oft besser, stattdessen Asset-Backed-Commercial-Paper zu verwenden, da diese einen niedrigeren Zinssatz haben. Kreditlinien dienen als eine Art Sicherheitsnetz, das genutzt wird, wenn andere, günstigere Möglichkeiten ausgeschöpft oder nicht verfügbar sind. Obwohl Commercial Paper eine dringend benötigte Rettungsleine für ein Unternehmen mit unmittelbaren finanziellen Verpflichtungen sein können, ist dies nicht der einzige Zweck, dem sie dienen.
Im weiteren Sinne tragen forderungsbesicherte Commercial Paper dazu bei, einer Volkswirtschaft Liquidität zuzuführen, was die leichte Verfügbarkeit von Bargeld bedeutet. Liquidität ist für das Funktionieren der Volkswirtschaften überall sehr wichtig. Es ist sehr besorgniserregend, wenn diese Liquidität verloren geht, wie es 2008 geschah, als Commercial Paper im Rahmen einer größeren Wirtschaftskrise in den USA plötzlich, aber kurzzeitig nicht mehr verfügbar waren
Die Institute, die Unternehmen kurzfristige Kredite gewähren, können diese Schulden wiederum an Investoren ausgeben. Beim Erwerb des Forderungseinzugs durch Anleger handelt es sich bei dieser Anlage technisch um Commercial Paper, wobei dieser Begriff umgangssprachlich auch für den Kredit selbst verwendet wird. Die Bank, die das Darlehen ursprünglich gewährt hat, wird bei der Veräußerung der Forderung an einen Dritten von der Einziehungspflicht befreit. Dies kann zu einem großen Nachteil von Asset-Backed-Commercial-Papern führen, nämlich zu einem möglichen Mangel an Disziplin seitens der Kreditinstitute. Wird ein Kredit an ein Unternehmen vergeben, das nicht kreditwürdig ist oder nicht in der Lage ist, dieses zurückzuzahlen, erhöht sich das Ausfallrisiko, wodurch die Wahrscheinlichkeit des Kaufs von Commercial Papers für Investoren sinkt und somit Liquidität fehlt.