Das Abwicklungsrisiko ist das Risiko, dass eine Partei einer Finanztransaktion bei Abschluss der Transaktion nicht nachkommt. Es ist eine Art Kreditrisiko und betrifft in erster Linie Finanzinstitute, Anleger und Händler, die in mehreren Zeitzonen tätig sind. Mit Handelssystemen wurden eine Reihe von Schritten unternommen, um das Abwicklungsrisiko zu verringern, um Finanztransaktionen sicherer und einfacher zu machen, wie z. B. die Einrichtung von Systemen zur sofortigen Abwicklung und die Verwendung von Treuhandkonten.
Diese Art von Risiko wird manchmal als Herstatt-Risiko bezeichnet, nach einem berüchtigten Beispiel aus den 1970er Jahren. Die Herstatt Bank in Deutschland machte internationale Geschäfte, und eines Tages schlossen die Aufsichtsbehörden die Bank am Ende des deutschen Geschäftstages. Wenn deutsche Gläubiger bezahlt wurden, weil die Bank tagsüber ihre Konten beglichen hatte, machten Gläubiger in den USA große Verluste, weil die Bank sie vor der Schließung nicht zahlen konnte.
Bei einer Finanztransaktion stimmen die Menschen zu, Waren in irgendeiner Form gegen Bargeld oder Waren von gleichem Wert auszutauschen, wie Bargeld gegen Anleihen, Devisen in zwei Währungen und so weiter. Beide Vertragsparteien haben etwas Wertvolles anzubieten und etwas zu verlieren, wenn die andere Vertragspartei keine Einigung erzielt. Das Abwicklungsrisiko, das Risiko, dass eine Partei bei Abschluss der Transaktion ausfällt, ist ein Problem bei Transaktionen, bei denen eine Person etwas vor der anderen übergibt.
Die Verwendung von Treuhandkonten, das Versichern von Transaktionen und die Verwendung von Sofortabwicklungssystemen können das Abwicklungsrisiko reduzieren; eine Person, die beispielsweise Wertpapiere verkauft, überträgt die Wertpapiere und erhält im Gegenzug eine sofortige Zahlung über ein elektronisches Abwicklungssystem. Ebenso ist der Einsatz von Aufsichtsbehörden zur Überwachung von Transaktionen und zur Durchsetzung der Bedingungen eines Vergleichs eine weitere Taktik zur Risikominderung. In Fällen, in denen Personen mit Vergleichen in Verzug geraten, können sie vor Gericht gebracht werden, wenn sie auf Anordnungen zur Nacherfüllung des Vergleichs nicht reagieren.
Menschen berücksichtigen das Abwicklungsrisiko, wenn sie Transaktionen eingehen. Die Einführung von sofortigen, standardisierten Systemen zur Abwicklung der Abwicklungsmechanismen hat das Risiko radikal reduziert, aber wenn Menschen große Geschäfte abschließen oder außerhalb eines herkömmlichen Abwicklungssystems operieren, kann das Risiko zu einem größeren Problem werden. Die potenziellen Vorteile der Transaktion werden gegen die damit verbundenen Risiken abgewogen, und die Mitarbeiter entscheiden, ob sie bereit sind, diese Risiken einzugehen und ob Schritte zur Minderung der Risiken verfügbar sind, z .