Die Festsetzung der Sparbriefzinsen hängt maßgeblich vom Prozentsatz des Festzinses und der Inflationsrate ab. Abgesehen von der regelmäßigen Freigabe dieser Zinssätze geben die meisten Regierungen nicht bekannt, was bei der Festlegung der Zinssätze, insbesondere des Festzinssatzes, berücksichtigt wird. Um die Sparbriefzinsen einigermaßen wettbewerbsfähig gegenüber anderen Sparprodukten zu halten, können Faktoren wie der Leitzins und andere Richtlinien der Zentralbank eines Landes einen großen Einfluss haben.
In den USA wird der Festzins jeweils im Mai und November ausgegeben und dient während der gesamten Laufzeit als Basiszinssatz für die Sparbriefe. Diese Rate liegt in der Regel zwischen 0 und 5 Prozent. Ein Sparbrief mit festem Zinssatz von Null bedeutet nicht, dass keine Zinsen angeboten werden. Das hängt letztendlich von der anderen wichtigen Rate ab, der Inflationsrate.
Während die festen Zinssätze für Sparbriefe bekannt sind, wenn eine Person die Anleihen kauft, wird normalerweise nicht erklärt, was in die Zinssätze einfließt. Davon abgesehen sind viele Analysten möglicherweise bereit, eine Vorhersage über die neuen festen Zinssätze für Sparbriefe zu machen. Diese Analyse kann auf dem basieren, was der Analytiker für eine gute Formel hält, die auf der Grundlage der Vergangenheit verwendet werden kann. Es ist jedoch nichts garantiert, und es ist möglicherweise nicht im besten Interesse des Anlegers, zu warten.
Von allem, was in die Sparbriefzinsen einfließt, könnte die Inflationsrate der größte Unbekannte beim Kauf von Sparbriefen sein. Die Inflationsrate basiert auf dem Verbraucherpreisindex und wird ebenfalls halbjährlich in den Monaten Mai und November veröffentlicht. Einmal mit dem Festzins kombiniert, liefert der Gesamtzins die Erträge für die Anleihen über einen Zeitraum von sechs Monaten. Die Inflationsraten können von weniger als einem halben Prozent steigen, bleiben aber im Allgemeinen alle sechs Monate unter 3 oder 4 Prozent.
In seltenen Fällen kann es vorkommen, dass der Zinssatz der Sparbriefe tatsächlich einen negativen Prozentsatz aufweist und die Anleihe daher weniger wert ist als beim Kauf. Dies könnte beispielsweise der Fall sein, wenn der Festzins bei null bliebe und die Inflationsrate eine negative Zahl wäre. Dies kann nur in einer Deflationsphase passieren. In den Vereinigten Staaten hat es seit der Weltwirtschaftskrise keine Deflation mehr gegeben, aber in einigen Ländern kam es im ersten Jahrzehnt des 21. Jahrhunderts zu einer Deflation.