Hedge-Fonds und Private-Equity-Fonds sind zwei Arten von Wertpapierfirmen, die hauptsächlich durch das Sammeln der finanziellen Ressourcen ihrer jeweiligen Mitglieder und die Beteiligung an teuren Unternehmungen tätig sind. Es ist leicht, die beiden zu verwechseln, insbesondere für diejenigen, die nicht viel Erfahrung mit Finanzangelegenheiten haben. Es gibt jedoch einige grundlegende Unterschiede zwischen den beiden Unternehmen, wie zum Beispiel Anlageklassen, Managementstrategien, Risikomanagement und Engagement der Anleger.
Sowohl Hedgefonds als auch Private-Equity-Fonds tätigen in der Regel große Investitionen. Was sie dagegen investieren, ist ganz anders. Ein Hedgefonds investiert üblicherweise in eine hochliquide Anlageklasse. Öffentlich gehandelte Aktien, Anleihen und Rohstoffe werden neben Währungen, Derivaten und Beteiligungspapieren von Hedgefonds aufgrund ihres schnellen Renditepotenzials bevorzugt.
Private-Equity-Fonds investieren hingegen häufig in andere Unternehmen. Dies tun sie meist durch den Kauf von Beteiligungen an privat geführten Unternehmen. Die Unternehmen, die der Fonds besitzt, werden zusammenfassend als Portfoliounternehmen bezeichnet. Eine Private-Equity-Gesellschaft kann Leveraged Buyouts durchführen, um Unternehmen mit notleidenden Investitionen oder am Rande des Konkurses zu erwerben. Darüber hinaus kann der Fonds Beteiligungen an gesunden Unternehmen erwerben, indem er ihnen Wachstumskapital zur Verfügung stellt.
Die bevorzugten Vermögensanlagen von Hedgefonds und Private-Equity-Fonds haben großen Einfluss auf deren Managementstrategien. Hedgefonds prüfen häufig, wie sich Aktien in einem unmittelbaren Zeitrahmen entwickeln würden. Ein versierter Fondsmanager darf ein beträchtliches Aktienvolumen kaufen, wenn er oder sie auf eine Wertsteigerung in naher Zukunft spekuliert. Umgekehrt kann der Hedgefonds-Manager bei prognostizierten Kursverlusten Leerverkäufe tätigen, wodurch das Unternehmen von fallenden Aktienwerten profitieren kann.
In dieser Hinsicht ähneln Hedgefonds eher dem Aktienhandel als dem traditionellen Investieren. Die dem Markt innewohnende Volatilität stimuliert die Erträge für die Anleger. In einigen Fällen kann ein Hedgefonds in Start-up-Unternehmen investieren, indem er ihnen Risikokapital zur Verfügung stellt.
Der Gewinn eines Private-Equity-Fonds steht in direktem Zusammenhang mit der Performance seiner Portfoliounternehmen. Daher konzentriert sich das Private-Equity-Management normalerweise auf langfristige Szenarien. Es ist üblich, dass Private-Equity-Firmen ein angeschlagenes Unternehmen aufbauen, indem sie das obere Management ersetzen und die Entscheidungen des Vorstands beeinflussen.
Das Engagement der Anleger unterscheidet sich auch zwischen Hedgefonds und Private-Equity-Fonds. Das hohe Tempo von Hedgefonds spiegelt sich in der Anlageliquidität wider. Anleger können sich jederzeit auszahlen lassen. Da die Renditen von Private-Equity-Fonds jedoch Zeit brauchen, um zu reifen, sind die meisten Anleger für einen bestimmten Zeitraum gebunden.
Das Risikomanagement zwischen Hedgefonds und Private-Equity-Fonds ist sehr unterschiedlich. Hedgefonds minimieren das Risiko, indem sie risikoreiche Anlagen mit sicheren „absichern“. Private-Equity-Fonds können das Risiko unterdessen durch den Einsatz von Sekundäranlagen kontrollieren.