SEC Yield ist ein Maß für die Rendite von Anleihenfonds, die von der Security and Exchange Commission (SEC) in den Vereinigten Staaten eingerichtet wurden. Die SEC verlangt, dass Rentenfonds diese Informationen den Anlegern im Rahmen eines Anlageprospekts melden. Diese Messung ermöglicht es den Anlegern, unterschiedliche Rentenfonds über den 30-tägigen Zeitraum, aus dem die Rendite gezogen wird, miteinander zu vergleichen. Obwohl er ein guter Maßstab ist, da er alle Rentenfonds auf die gleiche Weise misst, kann der SEC-Rendite irreführend sein, da er die Fonds in Bezug auf die darin enthaltenen Anleihen zu dem Zeitpunkt misst, zu dem die meisten Fonds tatsächlich Anleihen aktiv handeln und halten sie selten bis zur Reife.
Rentenfonds, die einzelne Anleihen als Investmentgesellschaft zusammenfassen, sind für viele Anleger, die eine sichere und dennoch effektive Möglichkeit suchen, ihr Portfolio zu erweitern, attraktive Optionen. Solche Fonds verfügen über ein Management, das den Anleger von der Verantwortung für das Research einzelner Anleihen entbindet, und sie bieten auch eine ausreichende Vielfalt, damit einige Anleihen mit einer schwachen Performance sie nicht belasten. Durch das Studium der SEC-Rendite verschiedener Anleihenfonds können sich Anleger eine ungefähre Vorstellung davon machen, welche Rendite sie von jedem einzelnen Fonds erwarten können.
Was die SEC Yield misst, ist die aktuelle Nettomarktrendite eines bestimmten Rentenfonds. Die SEC berechnet diese Zahl unter Berücksichtigung der vom Fonds pro Anteil erzielten Zinsen unter Berücksichtigung aller mit den Fonds verbundenen zusätzlichen Kosten oder Ausgabegebühren. Diese Zahl wird dann durch die Kosten pro Anteil des Fonds geteilt, und die resultierende Zahl ist die Rendite für diesen speziellen Fonds.
Zur Berechnung der Rendite verwendet die SEC die Daten der Rentenfonds für den letzten 30-Tage-Zeitraum. Da alle Rentenfonds mit derselben Statistik gemessen werden, bietet die Rendite im Wesentlichen eine ebene Grundlage, um alle Rentenfonds miteinander zu messen. Dies ermöglicht es dem Anleger, sich einfach die verschiedenen Renditen anzusehen und zu vergleichen, um zu sehen, wie gut jeder Fonds abschneidet.
Würden die Anleihen innerhalb jedes einzelnen Rentenfonds bis zur Fälligkeit gehalten, könnte die SEC Yield die Auszahlungen der Fonds weit in die Zukunft vorhersagen. In Wirklichkeit ändert sich das Portfolio eines Rentenfonds ständig, wobei leistungsschwache Anleihen zugunsten neuerer, potenziell profitablerer Anleihen verworfen werden. Aus diesem Grund misst der SEC Yield den kurzfristigen Erfolg eines Rentenfonds besser als das Potenzial eines Fonds in der Zukunft.