Eine Eigenkapitalkurve ist ein Diagramm, das den Wert eines Handelskontos im Laufe der Zeit zeigt. In seiner einfachsten Form zeigt es den Gesamttrend im Erfolg des Händlers und der Strategie des Händlers. Es kann auch verwendet werden, um zu verfolgen, wie viel Geld einem Händler zur Verfügung steht, um in verschiedene Anlagen zu investieren, wobei die Margin-Anforderungen zu berücksichtigen sind.
Die Erstellung einer Eigenkapitalkurve ist ein äußerst einfacher Vorgang. Die x-Achse stellt den Gesamtwert eines ausgewählten Satzes von Investitionen dar, meistens alles, was eine Person derzeit investiert hat. Eine alternative Auswahl wären alle Investitionen, die eine Person mit einer bestimmten Technik oder einem bestimmten System getätigt hat; Dies würde einen Vergleich mehrerer Systeme ermöglichen. Die y-Achse stellt die Zeit dar, üblicherweise mit einer Zahl für das Ende des Handelstages.
Die Analyse einer Aktienkurve kann so einfach sein wie die Überprüfung der Gesamtbewegungsrichtung: Eine nach oben gerichtete Kurve ist ein Zeichen dafür, dass Anlagevermögen an Wert gewinnt. Einige Trader werden auch auf die Form der Kurve achten und nicht nur auf ihre Richtung. Eine glatte Aufwärtskurve deutet auf einen durchweg ausgewogenen und erfolgreichen Ansatz hin. Eine Kurve, die sich insgesamt nach oben bewegt, aber sehr gezackt ist und sich nach oben und unten bewegt, kann darauf hindeuten, dass die positiven Ergebnisse eher auf Glück als auf Urteilsvermögen zurückzuführen sind und auf eine unnötig riskante Strategie hinweisen.
Die Eigenkapitalkurve kann auch verwendet werden, um andere Aspekte des Investierens als nur die Gesamtrentabilität zu untersuchen. Ein Anleger könnte zum Beispiel auf ein Diagramm zurückblicken, das den Wert des Handelskontos in den letzten sechs Monaten zeigt. Anstatt sich einfach den Gesamttrend oder die endgültige Position anzusehen, könnte sie nach dem niedrigsten Wert suchen, den das Konto erreicht hat.
Dies ist von Bedeutung, da sich viele Händler Geld leihen, um zu investieren, bekannt als Margin-Trading. Wenn der Wert der Anlagen sinkt, muss der Händler möglicherweise mehr Barmittel bereitstellen, um sich davor zu schützen, dass das Darlehen nicht zurückgezahlt wird. Eine solche Analyse der Aktienkurve könnte zeigen, dass eine Strategie, die insgesamt erfolgreich zu sein scheint, in Zukunft möglicherweise nicht praktikabel ist, da sie zu viel verfügbares Bargeld vom Händler erfordert.
Es gibt eine signifikante Einschränkung der Eigenkapitalkurve. Es zeigt nur die Wertveränderungen der Anlagen und berücksichtigt in der Regel nicht, wann sich der Händler tatsächlich entschieden hat, die entsprechenden Vermögenswerte zu verkaufen und einzulösen. Dies bedeutet, dass ihm der Einblick in einen wichtigen Teil des Investierens fehlt: nicht nur die Auswahl der richtigen Anlagen , aber zum richtigen Zeitpunkt verkaufen. In der Tat mag eine steile Aufwärtskurve der Aktien ein gutes Zeichen sein, sie könnte aber auch darauf hinweisen, dass der Gesamtwert von einem unhaltbaren Höchststand oder einer Blase zunimmt und Gefahr läuft, plötzlich zu fallen. Dies könnte bedeuten, dass die Anlagestrategie möglicherweise nicht so erfolgreich ist, wie es scheint.