Der Begriff „Retrozession“ wird auf zwei sehr unterschiedliche Weisen verwendet. In der Finanzwelt bezeichnet es eine Situation, in der ein auf Rückversicherung spezialisiertes Unternehmen sich bereit erklärt, einen Teil des Risikos für ein anderes Rückversicherungsunternehmen zu übernehmen. Dadurch soll das Risiko durch Streuung reduziert und die Haftungslast für Versicherungsunternehmen verringert werden. Der Begriff kann auch verwendet werden, um sich auf die Abtretung von Land zu beziehen, die in der Regel die Rückgabe von Land an den ursprünglichen Eigentümer beinhaltet.
Die Rückversicherung ist ein wichtiger Bestandteil der Finanzindustrie. Versicherungsunternehmen, die Privatpersonen und Unternehmen versichern, gehen beim Abschluss ihrer Versicherungsverträge ein hohes Risiko ein, insbesondere wenn eine Naturkatastrophe eintritt und eine Versicherungsgesellschaft gezwungen ist, viele Schadensfälle auf einmal auszuzahlen. Bei der Rückversicherung wird ein Teil des Risikos von einem anderen Versicherungsunternehmen übernommen, wobei das Erstversicherer im Wesentlichen eine Versicherung zur Absicherung im Falle einer größeren Katastrophe abschließt.
Aber auch Rückversicherungsunternehmen setzen sich selbst in Gefahr, indem sie Versicherungen Versicherungen anbieten. Infolgedessen betreiben viele Retrozessionen und verteilen das Risiko so, dass für den Fall, dass Forderungen ausbezahlt werden müssen, Mittel dafür zur Verfügung stehen. Retrozessionen sind besonders häufig in Gebieten, die anfällig für Naturkatastrophen wie Hurrikane und Erdbeben sind, da sie ohne Rückversicherung und Retrozession zur Risikostreuung möglicherweise keine Versicherung anbieten können.
Gelegentlich kann sich ein Rückversicherungsunternehmen versehentlich selbst rückversichern, was als Spirale bezeichnet wird. Dies geschieht, wenn Versicherungsprodukte so oft gehandelt und bewegt werden, dass Unternehmen den Überblick über ihre Herkunft verlieren, so wie häufig gehandelte Derivate im Finanzsektor problematisch werden können. Spiralen sind besonders in Nischenversicherungsmärkten üblich, in denen nur eine begrenzte Anzahl von Unternehmen Versicherungen anbietet.
Bei einer Abtretung von Land oder Territorium ist eine Retrozession eher selten. Sie kann das Ergebnis eines Vertrags oder einer politischen Vereinbarung sein oder durch politische Agitation erzwungen werden. Bei der Retrozession wird das Territorium an den ursprünglichen Eigentümer zurückgegeben und die Ansprüche auf das Territorium werden aufgegeben. Ein bemerkenswertes Beispiel für Retrozession in diesem Sinne kann in der anhaltenden Debatte über den rechtlichen und politischen Status von Washington, DC in den Vereinigten Staaten gesehen werden, bei der einige Leute vorschlagen, das Land nach Maryland zu übertragen, damit die Einwohner von DC in den Genuss von ein Vertreter im Kongress.