Die langfristige Schuldenquote ist ein Maß dafür, wie viel Schulden ein Unternehmen im Vergleich zum Wert seiner Vermögenswerte oder seines Eigenkapitals trägt. Es ist nicht unbedingt ein Maß für die Solvenz, aber es gibt einen Einblick in die grundlegende finanzielle Gesundheit eines Unternehmens. Ein Unternehmen mit einer hohen langfristigen Schuldenquote ist bei einem Geschäftsabschwung stärker gefährdet.
Es gibt zwei mögliche Interpretationen der langfristigen Schuldenquote. Man vergleicht die langfristigen Schulden mit dem Gesamtwert der Vermögenswerte eines Unternehmens. Ein anderer vergleicht langfristige Schulden mit dem Eigenkapital, das sich aus dem Vermögen des Unternehmens abzüglich seiner Verbindlichkeiten zusammensetzt. Da die langfristigen Schulden ein wesentlicher Bestandteil dieser Verbindlichkeiten sind, sind die beiden Kennzahlen praktisch unterschiedliche Berechnungen, um weitgehend ähnliche analytische Ziele zu erreichen. Es ist jedoch wichtig, sicherzustellen, dass zwei spezifische Kennziffern, die verglichen werden, auf die gleiche Weise berechnet wurden.
Bei der Berechnung der Schuldenquote muss ein Analyst zwischen kurzfristigen und langfristigen Verbindlichkeiten unterscheiden. Letztere Kategorie deckt langfristige Schulden ab. Üblicherweise besteht der Unterschied darin, dass die kurzfristigen Verbindlichkeiten Schulden umfassen, deren Rückzahlung das Unternehmen in der nächsten Rechnungsperiode erwartet, meistens im kommenden Jahr.
Der Nutzen der langfristigen Schuldenquote wird durch das Vorhandensein von Kreditfazilitäten eingeschränkt. Die langfristigen Verbindlichkeiten in den Konten eines Unternehmens umfassen in der Regel nur die tatsächlich geschuldeten Beträge, das Konto wird jedoch den gesamten verfügbaren Kredit, beispielsweise bei einem Kontokorrentkredit oder einer Kreditlinie eines Lieferanten, separat aufführen. Diese können die Einschätzung des Unternehmens durch den Analysten beeinflussen. Beispielsweise kann es so aussehen, als ob sich ein Unternehmen zu stark auf seinen Überziehungskredit verlässt, was bedeuten kann, dass sich die Situation verschlimmert, wenn noch ein hohes Limit in Anspruch genommen werden kann. Solche Faktoren sind schwerer zu quantifizieren.
Für langfristige Gläubiger wird natürlich die langfristige Schuldenquote am interessantesten sein. Kurzfristige Gläubiger sind in der Regel eher am Cashflow interessiert, da dieser beeinflusst, ob das Geld zur richtigen Zeit am richtigen Ort ist, um es zurückzuzahlen. Langfristige Gläubiger interessieren sich eher für das Gesamtbild der Verschuldung, da dies Aufschluss darüber gibt, ob das Unternehmen voraussichtlich in der Lage sein wird, seinen Verpflichtungen insgesamt nachzukommen, und wie viel Wettbewerb der Gläubiger haben wird, wenn das Unternehmen damit zu kämpfen hat Schulden zurückzahlen.