Die gewichtete Durchschnittsrendite ist eine Methode zur Messung der Wertentwicklung eines Aktienportfolios, die berücksichtigt, wie viel Kapital in jede Anlage investiert wird. Da in bestimmten Vermögenswerten möglicherweise mehr Geld investiert wird als in anderen, ist es sinnvoll, dass diese Vermögenswerte einen stärkeren Einfluss auf die Wertentwicklung eines Portfolios insgesamt haben. Um diese Zahl zu berechnen, sollte jeder Vermögenswert an seiner Rendite und dem Prozentsatz des gesamten Portfolios gemessen werden, das er umfasst. Wenn Sie diese beiden Prozentsätze für jeden Vermögenswert multiplizieren und dann alle zusammenzählen, erhalten Sie den gewichteten Durchschnitt.
Anleger sind im Allgemeinen daran interessiert zu wissen, wie sich all die verschiedenen Wertpapiere, in denen sie ihr Geld anlegen, entwickeln. Letztendlich ist es am wichtigsten, wie sich das gesamte Portfolio entwickelt. Dies kann schwierig zu messen sein, wenn in diesen verschiedenen Wertpapieren unterschiedliche Geldbeträge hinterlegt sind. Glücklicherweise können Anleger eine Messung, die als gewichtete Durchschnittsrendite bekannt ist, verwenden, um die Wertentwicklung eines gesamten Portfolios auf einmal zu beurteilen.
Als Beispiel dafür, wie die gewichtete Durchschnittsrendite bei der Beurteilung eines Anlageportfolios funktioniert, stellen Sie sich vor, ein Anleger hat Geld in drei verschiedene Aktien investiert. Er kaufte Aktie A im Wert von 1,000 US-Dollar (USD), Aktie B im Wert von 1,500 USD und Aktie C im Wert von 2,500 USD. Am Ende des Jahres legte Aktie A um vier Prozent zu, Aktie B um fünf Prozent und Aktie C um sechs Prozent gewonnen.
Einfach die drei prozentualen Zuwächse addieren und durch drei dividieren, ergibt ein arithmetisches Mittel von fünf Prozent der Renditen. Dabei ist nicht berücksichtigt, dass Aktie C die Hälfte des gesamten Portfolios ausmachte, während Aktien A und B zusammen die andere Hälfte ausmachten. Die gewichtete Durchschnittsrendite berücksichtigt dies, indem zunächst festgestellt wird, wie viel des Portfolios jede Aktie umfasst. In diesem Fall betrug Aktie A 20 Prozent oder 1,000 US-Dollar von insgesamt 5,000 US-Dollar, Aktie B 30 Prozent und Aktie C 50 Prozent.
Wenn man diese Summen kennt, kann die gewichtete Durchschnittsrendite jetzt berechnet werden, indem der Prozentsatz des Portfolios, den jede Aktie einnimmt, mit der jeweiligen Rendite multipliziert wird. Für Aktie A beträgt sie 0.2 multipliziert mit der vierprozentigen Rendite oder 8. Die anderen beiden Summen sind fünf Prozent multipliziert mit 0.3 für Aktie B oder 1.5 und sechs Prozent multipliziert mit 0.5 für Aktie C oder 3.0. Die Addition all dieser Summen ergibt einen gewichteten Durchschnitt von 5.3 Prozent, was ein zutreffenderer Indikator für die Portfoliorendite ist als das arithmetische Mittel der Einzelrenditen.