Die Cash Conversion Ratio ist eine Art Finanzmanagement-Tool, das den Unternehmensinhabern hilft zu verstehen, ob die durch den Produktionsprozess generierten Einnahmen angesichts der mit diesem Prozess verbundenen Kosten ausreichen. Eine grundlegende Formel zur Ermittlung des Verhältnisses besteht darin, den gesamten Cashflow zu ermitteln, der sich aus dem Betriebsaufwand ergibt, und diesen Cashflow aus den Verkäufen zu den Aufwendungen in Beziehung zu setzen, die bei einem Teil der Herstellung der Waren anfallen, die zu diesen Verkäufen geführt haben. Es wird erwartet, dass das Unternehmen genügend Einnahmen erwirtschaftet, um alle Nettoausgaben auszugleichen und noch genug übrig hat, um Verpflichtungen wie Steuern zu bewältigen und einen Nettogewinn für das Geschäft zu erzielen.
Um die Cash Conversion Ratio zu ermitteln, wird zunächst der Cashflow ermittelt, der aus Verkäufen in einem bestimmten Zeitraum generiert wird. Sobald diese Zahl überprüft ist, müssen die Produktionskosten summiert werden. Darin enthalten sind Aufwendungen wie die Kosten für die Instandhaltung der Anlage und den Betrieb der im Herstellungsprozess verwendeten Geräte. Diese Kosten werden vom Cashflow abgezogen, es verbleibt ein Wert, der durch den Betrag des Ergebnisses vor Zinssteuern und Abschreibungen, auch EBITA genannt, dividiert wird.
Einer der Vorteile der Berechnung des Barumwandlungsverhältnisses besteht darin, dass Unternehmer bestimmen können, wie viel des Nettogewinns nach Erfüllung aller Verpflichtungen verbleibt. Im Idealfall zeigt das Verhältnis an, dass das Geschäft mit einem ausreichenden Gewinnniveau arbeitet, um die Fortführung des Geschäfts zu rechtfertigen, und möglicherweise genug, um die schrittweise Expansion des Geschäfts zu unterstützen. Wenn die Cash Conversion Ratio etwas niedrig ist, ist dies ein Hinweis darauf, dass einige Änderungen erforderlich sind, um den Betrieb fortzusetzen, oft durch die Vermeidung von Verschwendung im Produktionsprozess und gleichzeitig durch Aktivitäten zur Eroberung eines größeren Marktanteils und zur Steigerung des Umsatzes .
Auch für Anleger, die eine Beteiligung an einem bestimmten Geschäftsbetrieb erwägen, ist der Prozess der Ermittlung eines Barumwandlungsverhältnisses wichtig. Wenn die Angaben zum Cashflow nicht mit den Umsätzen in den Buchhaltungsbüchern übereinstimmen, kann dies ein Zeichen dafür sein, dass eine Art kreative Buchhaltung stattfindet. Vor diesem Hintergrund sollte der Anleger, wenn das Verhältnis schwer zu rechtfertigende Unregelmäßigkeiten anzeigt, von der Transaktion abgehen und eine Gelegenheit suchen, die durch Daten gestützt wird, die ihrer Natur nach nicht widersprüchlich sind.