Der zukünftige Wert gibt an, wie viel ein bestimmter Geldbetrag heute in Zukunft wert ist, wenn er zu einem bekannten Zinssatz angelegt wird. Er wird nach der Zeitwertgleichung auf Basis von Zinssätzen und Barwerten berechnet. Gängige Variationen sind der zukünftige Wert einer Anlage mit einfachen Zinsen, einer Anlage mit Zinseszins und einer Annuität.
Die Idee hinter dem zukünftigen Wert des Geldes ist, dass 1,000 US-Dollar (USD) heute mehr als 1,000 US-Dollar pro Jahr wert sind. Dies liegt daran, dass das Geld auf einem Sparkonto oder einer anderen Anlage angelegt werden kann und im Laufe des Jahres verzinst wird. Dies wird als Zeitwert des Geldes bezeichnet und wird in vielen Anlageprogrammen verwendet, von Sparkonten und Pensionsplänen bis hin zu Lotterie-Jackpots, die jährliche Auszahlungen bieten.
Die einfachste Formel eines Future Value (FV) ist eine Investition, die einfache Zinsen einbringt. Der Barwert (PV) ist der Betrag, der heute investiert werden soll. Der Zinssatz (i) ist der Jahreszinssatz. Zeit (t) ist die zu berechnende Zeitdauer in der Zukunft. Die Formel lautet: FV = PV*(1 + i*t).
Einfache Zinsen werden selten in realen Anwendungen verwendet, bei denen Zinseszinsen viel häufiger vorkommen. Die Formel für den zukünftigen Wert einer Anlage mit Zinseszins lautet: FV = PV*(1+i)t. Wenn der ursprüngliche Investitionsbetrag beispielsweise 2,000 USD beträgt, die Investitionsrate 4 % beträgt und die Investition zehn Jahre beträgt, dann ist der zukünftige Wert FV = 2000*(1+.04)10 = 2,960.49 USD. Das bedeutet, dass die 2,000 US-Dollar heute in zehn Jahren 2,960.49 US-Dollar wert sind, bei einem Zinssatz von 4%.
Die Zinsen werden über einen Zeitraum von zehn Jahren schwanken. Steigen die Zinsen auf 8%, könnte ein neuer Investor ein ähnliches Produkt wie im obigen Beispiel kaufen und der zukünftige Wert des neuen Anlageprodukts würde 4,317.85 USD betragen. Die erste Anlage, deren Zinssatz für zehn Jahre bei 4 % festgeschrieben ist, ist weniger attraktiv und würde zu einem ermäßigten Zinssatz verkauft. Wenn die Zinssätze unter 4% fallen, gilt die anfängliche Investition als überdurchschnittlich und wird zu einem höheren Wert gehandelt.
Annuitäten sind Finanzprodukte, die regelmäßige Auszahlungen zu einem festen Zinssatz bieten. Die einfachsten Rentenformen sind regelmäßige Einlagen auf Sparkonten mit monatlichen Zinsen und Hypotheken mit monatlichen Raten und Zinsen. Um den zukünftigen Wert einer Annuität (FV) mit Auszahlung (A), Zinssatz (i) und Zeitraum (n) zu berechnen, wird die folgende Formel verwendet: FV = (A * ( 1+i)n-1) /ich.
Leibrenten sind Fonds, die gefüttert werden und über einen bestimmten Zeitraum wachsen, wenn sie beginnen, einen stetigen Einkommensstrom auszuzahlen, normalerweise für den Ruhestand. Zukünftige Werte werden bei der Bepreisung von Leibrenten sorgfältig untersucht und es sind viele Annahmen erforderlich, wie zum Beispiel Rentenalter und Zinssätze. Der kommutierte Wert einer Pensionskasse, einer Art Leibrente, ist der Geldbetrag, der bei Auszahlungsbeginn zur Erfüllung eines Pensionsvertrags erforderlich ist und basiert auf den zukünftigen Werten der Leibrente.