Ein Wertpapiertreuhänder ist eine Person oder Institution, die Wertpapiere für ein Gläubigerkonsortium bei einer Finanztransaktion wie einer Verbriefung treuhänderisch verwahrt. Es gibt eine Reihe von Gründen, warum Schuldner einen Trust für die Kapitalbeschaffung und andere Arten von Finanztransaktionen nutzen können. Am häufigsten wird dieser Ansatz verwendet, wenn so viele Gläubiger beteiligt sind, dass es undurchführbar wäre, jedem einen Anteil an einzelnen Wertpapieren zur Besicherung der Schulden zu geben.
Schuldner können zur Absicherung eines Kreditgeschäfts verschiedene Vermögenswerte treuhänderisch anlegen. Dies kann Eigentum an Immobilien und anderen Vermögenswerten, Investitionen, Bankkonten usw. umfassen. Der Sicherheitentreuhänder ist für die Verwaltung des Treuhandvermögens und die Verwaltung des Inhalts verantwortlich sowohl für den Schuldner als auch für die Gläubiger verantwortlich. Jeder der an der Transaktion beteiligten Gläubiger hat ein finanzielles Interesse am Trust und nicht an einzelnen Vermögenswerten.
Wenn die Transaktion reibungslos verläuft und der Schuldner die Schuld begleicht, wird der Trust aufgelöst und das Eigentum am Inhalt an den Schuldner zurückgegeben. Im Falle eines Problems ist der Sicherheitentreuhänder ermächtigt, den Trust aufzulösen, aufzulösen und den Erlös an die Gläubiger zu verteilen. Gläubiger erhalten Aktien entsprechend ihren Interessen; jemand, der beispielsweise 50 % eines Trusts hält, würde nach Zahlung der Gebühren die Hälfte des Erlöses aus der Zwangsversteigerung erhalten, einschließlich der Gebühren an den Wertpapiertreuhänder.
Für Gläubiger hat die Beteiligung an einem Syndikat mit einem die Vermögenswerte haltenden Wertpapiertreuhänder Vor- und Nachteile. Dies kann in einigen Situationen sicherer sein, da der Treuhänder sehr schnell handeln kann, um die Nichtzahlung von Schulden und andere Probleme zu beheben. Andererseits kann die Aufteilung der Anteile mit anderen Gläubigern den Auszahlungsbetrag verringern, wenn der Trust liquidiert werden muss. Der Sicherheitentreuhänder ist dafür verantwortlich, sicherzustellen, dass die gemeinsamen Interessen 100 % des Trusts nicht übersteigen und die Vermögenswerte während der Laufzeit des Trusts physisch sicher zu halten, um Verluste zu vermeiden, aber Trustees können die Marktkräfte nicht kontrollieren und der Wert des Trustvermögens kann über die Laufzeit des Trusts fallen.
Gesicherte Transaktionen können sehr umfangreich sein und es ist nicht ungewöhnlich, dass Finanzinstitute oder private Unternehmen als Treuhänder für Wertpapiere und nicht als Einzelpersonen fungieren. Die Verwaltung eines großen Trusts kann zusätzlich zu den Dienstleistungen des Supportpersonals eine Reihe von Fähigkeiten erfordern, um den Trust zu überwachen und über alle Entwicklungen auf dem Laufenden zu bleiben, die sich möglicherweise auf den Trust oder die Beziehung zwischen Schuldnern, Gläubigern und Treuhändern auswirken könnten.