Existen diferentes tipos y niveles de deuda que una empresa puede emitir y, por lo tanto, los inversores de deuda reciben un trato con varios niveles de prioridad. La deuda junior, también conocida como deuda subordinada, tiene menos prioridad que las formas senior de deuda. Esto se debe a que la deuda junior generalmente no está respaldada por ninguna garantía y no está garantizada en relación con las formas de deuda más altas. La deuda junior se considera más riesgosa que la deuda senior, que generalmente tiene algunos activos vinculados a los préstamos y brinda a los inversores cierta seguridad de que serán compensados.
Los consumidores también asumen diversas formas de deuda, incluida la deuda senior y la deuda junior. Un préstamo hipotecario o un préstamo para automóvil son formas principales de deuda porque están garantizados o vinculados a un elemento tangible, como un inmueble o un vehículo. La deuda junior sería un préstamo que no está vinculado a ningún elemento físico, y podría incluir préstamos con tarjeta de crédito. Si un individuo incumple un acuerdo de préstamo, el emisor de la hipoteca y el emisor del préstamo de automóvil pueden retirar esos artículos, pero el emisor de la tarjeta de crédito debe esperar a que un tribunal decida si se les pagará y cómo.
En el financiamiento corporativo, el tipo de deuda a la que está obligada una empresa depende de su estructura financiera. Una empresa emite ciertos tipos de deuda o bonos en los mercados de capital de deuda en función de su estado financiero y su historial de pago de préstamos. Una vez que se emite la deuda, los tenedores de bonos tienen derecho a pagos posteriores después de comprar esa deuda de la compañía. El emisor de la deuda, la empresa, se hace responsable de distribuir los pagos del principal a los inversores de forma regular durante el plazo del bono. Una empresa debe priorizar los pagos en función del tipo de deuda que se incluye en su balance general e, idealmente, cumplirá con todas las obligaciones de deuda.
En el caso de que una empresa se vea obligada a declararse en quiebra o voluntariamente decida declararse en quiebra, los titulares de deudas tienen ciertos derechos sobre los activos de esa empresa. Un tenedor de deuda junior lleva la menor cantidad de reclamo a esos activos y se le pagará solo si queda algo más después de que se reembolsa a los tenedores de deuda senior. Estos tenedores de deuda senior pueden incluir acreedores como proveedores y tenedores de bonos garantizados. Un préstamo garantizado es aquel respaldado por alguna garantía a la que tiene derecho el inversor si una empresa no realiza los pagos de intereses. Una vez que se recibe el activo, el inversor puede liquidarlo o venderlo con fines de lucro.
La deuda junior podría estar subordinada simplemente en relación con el tipo de deuda que una empresa tiene en sus libros. Por ejemplo, un tenedor de deuda junior tiene menos prioridad que el tenedor de un bono garantizado por una hipoteca. Este mismo tenedor de deuda junior tiene prioridad sobre los tenedores de acciones preferentes que tienen el mismo derecho a pagos de dividendos en curso.
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