Los bonos TIPS representan oportunidades de inversión de bajo riesgo que tienen tasas de interés bajas, pero están protegidos de cualquier inflación en la economía. Esto se debe a que el gobierno de los Estados Unidos emite los bonos y garantiza al menos la devolución del pago del principal original al inversor. Mientras que la tasa de interés de TIPS, o títulos del Tesoro protegidos contra la inflación, los bonos están bloqueados durante la duración del bono, el monto del principal aumenta durante la inflación y disminuye durante la deflación. Las distribuciones de los bonos TIPS se realizan dos veces al año en función de los intereses sobre el monto del principal, pero el hecho de que estos pagos estén sujetos a impuestos representa uno de los defectos de esta oportunidad de inversión.
Los inversores a menudo confían en los bonos para una oportunidad de inversión de bajo riesgo y baja recompensa que puede proporcionar diversidad a cualquier cartera. La inflación dentro de la economía puede hacer que ciertos bonos pierdan valor o incluso pierdan dinero para el inversionista. Los bonos TIPS representan un remedio para esta situación, ya que en realidad crecen en valor con la inflación y están protegidos por el gobierno para evitar que el inversionista pierda cualquier parte de su inversión original.
Aquellos que compran bonos TIPS los compran a una tasa de interés que luego se bloquea durante la duración de los bonos o hasta que se vendan. Aunque el interés sigue siendo el mismo, los pagos de distribución al inversor, que se realizan dos veces al año, pueden cambiar debido a la naturaleza de la economía. Cuando hay inflación dentro de la economía, el principal del bono sube, y cuando hay deflación, el principal baja. El interés se aplica a donde sea que se encuentre el principal al momento del pago de la distribución.
Cuando el bono vence, el inversionista tiene garantizado el retorno del pago original del principal o el principal al vencimiento más cualquier interés acumulado, el monto que sea mayor. Los bonos TIPS también pueden venderse activamente en cualquier momento, lo que les da una ventaja sobre los bonos I, que también son emitidos por el gobierno y están protegidos contra la inflación. En el caso de los bonos I, deben mantenerse durante al menos un año, y si se canjean antes de cinco años, se incurre en una multa.
Si bien los bonos TIPS están exentos de impuestos, los pagos de distribución semestrales están sujetos a impuestos federales de los Estados Unidos. Además, cualquier aumento en el principal debido a la inflación también representa un ingreso imponible. Esto puede ser problemático porque los inversores no tienen acceso al capital mientras poseen el bono, lo que significa que deben pagar impuestos sobre los ingresos que realmente no están en su posesión, un concepto conocido como ingreso fantasma. Como este es el caso, muchos inversores colocan estos bonos en cuentas con impuestos diferidos.
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