Los acuerdos de suscripción son documentos contractuales que involucran convenios específicos entre un grupo de suscripción y una corporación que elige emitir nuevos valores. En general, se designa un agente para definir los términos del acuerdo, junto con un representante autorizado de la corporación. El acuerdo de suscripción a veces se denomina contrato de compra o acuerdo de colocación.
El objetivo principal de un acuerdo de suscripción es aclarar todos los términos y condiciones asociados con el proceso de suscripción relacionado con estos nuevos valores. Con ese fin, tanto la corporación como el suscriptor harán compromisos específicos con respecto a la emisión de acciones. Dentro del texto del acuerdo, los derechos y responsabilidades de ambas partes se detallarán expresamente, por lo que no hay posibilidad de malentendidos entre las dos entidades.
Si bien algunos detalles de un acuerdo de suscripción variarán en función de factores como el tipo de acciones emitidas, el país de origen y las leyes vigentes vigentes que rigen la emisión de acciones corporativas, hay algunos elementos que se encontrarán en cualquier contrato de este tipo. Un acuerdo de suscripción definirá rutinariamente la estructura comercial y el propósito de ambas entidades que están celebrando el acuerdo. Después de establecer las identidades de los participantes, el acuerdo definirá los términos que cada parte reconocerá y cumplirá.
Hay otros cinco puntos clave que se abordarán y definirán dentro del cuerpo del acuerdo de suscripción. Primero, el asegurador se comprometerá a comprar la emisión de acciones. En segundo lugar, se establecerá el precio de oferta pública de las acciones. A continuación, los términos abordarán el diferencial de suscripción acordado. Cuarto, el acuerdo especificará la fecha de liquidación. Por último, se definirán los ingresos netos que debe realizar el emisor.
En algunos casos, el acuerdo de suscripción tomará una forma que se conoce como un acuerdo de mejores esfuerzos. Esencialmente, esta es una forma modificada del acuerdo de suscripción que indica que el suscriptor hará el mejor esfuerzo para colocar los valores de acuerdo con los deseos expresos de la corporación.
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