Il termine regolamento pensionistico si riferisce a leggi che esistono in molti paesi specificamente progettate per proteggere i fondi pensione dei membri del pubblico. Sono in vigore leggi che limitano la capacità delle imprese di investimento di assumersi rischi indebiti con i fondi pensione. Individui e aziende possono affrontare gravi sanzioni per il mancato rispetto delle normative pensionistiche. Oltre a proteggere i beni degli individui, le leggi relative alle pensioni riducono anche la probabilità che i pensionati perdano i loro risparmi e diventino dipendenti dai benefici forniti dal governo.
I regolamenti pensionistici nella maggior parte dei paesi impediscono alle società di investimento di mischiare i fondi pensione con altri tipi di conti. In generale, il denaro della pensione deve essere tenuto separato dal patrimonio dell’impresa di investimento, e questo significa che i partecipanti al piano pensionistico non sono esposti ai rischi derivanti dal fallimento dell’impresa di investimento. La separazione tra fondi pensione e fondi aziendali generali elimina inoltre qualsiasi incentivo per l’impresa di investimento a correre rischi indebiti con i fondi pensione perché un’impresa di investimento non è in grado di beneficiare direttamente di eventuali aumenti del conto pensione.
I broker e i rappresentanti di vendita degli investimenti devono rispettare le norme sulla regolamentazione delle pensioni relative alle raccomandazioni di investimento. I rappresentanti di vendita possono subire multe e perdere le licenze per aver fornito ai clienti raccomandazioni inadeguate sui fondi di investimento al fine di aumentare le commissioni di vendita personali. Le imprese di investimento devono tenere registri relativi alla logica alla base delle elezioni di investimento effettuate con i fondi pensione.
Nella maggior parte dei paesi, le normative pensionistiche richiedono alle società di investimento di pubblicare risultati trimestrali e annuali che dettagliano la performance dei fondi pensione. Ai partecipanti al piano deve essere fornita una copia dei risultati e una dichiarazione contenente i dettagli dei propri conti. Le dichiarazioni devono includere i dettagli di tutte le commissioni che sono state valutate sul conto. In molti casi, le norme sulla regolamentazione delle pensioni limitano l’importo che i custodi delle pensioni possono addebitare ai partecipanti su base annuale.
Le leggi sulla regolamentazione delle pensioni pongono anche limiti ai tipi di titoli che le società di investimento possono detenere all’interno dei fondi pensione. In genere, le imprese di investimento non possono utilizzare i fondi pensione per acquistare tipi di titoli illiquidi che non possono essere facilmente venduti. Le società di investimento devono essere consapevoli delle normative fiscali e non possono acquistare titoli che potrebbero causare conseguenze fiscali negative per i partecipanti al piano.
Alcuni governi forniscono garanzie che proteggono i partecipanti ai piani pensionistici dalle perdite derivanti da frodi commesse da individui che lavorano per le società pensionistiche. In molti paesi, la maggior parte dei tipi di fondi pensione sono assicurati in una certa misura dal governo nazionale. Le garanzie del governo non proteggono i partecipanti al piano dalle perdite causate dalla perdita di valore dei titoli nel piano pensionistico, ma proteggono gli investitori dalle frodi.