L’equità del riscatto si applica a una persona che ha ipotecato una proprietà a un’altra come garanzia su un prestito si riferisce al diritto storico di quella persona a riscattare quella proprietà dopo che il debito è stato pagato. La frase è spesso usata nei tempi moderni per riferirsi al diritto che una persona ha di acquisire il titolo legale sulla sua proprietà mediante il rimborso dell’ipoteca, più eventuali interessi e spese, entro un determinato periodo di tempo anche dopo che è inadempiente sui pagamenti. In questo modo, il debitore può evitare procedimenti di preclusione.
Un mutuo è un prestito che è garantito dalla proprietà immobiliare di una persona. Cioè, una persona, chiamata il mutuatario, si impegna a rimborsare il prestito in base a parametri specifici. Se non lo fa, il creditore, o il creditore ipotecario, può prendere la proprietà immobiliare come soddisfazione sul prestito.
In origine, il mutuatario effettivamente conferiva il titolo legale al creditore ipotecario con l’intesa che il mutuatario avrebbe ricevuto nuovamente il titolo quando il debito fosse stato pagato. Questo diritto del mutuatario era chiamato l’equità del riscatto. Si chiama equità perché storicamente è stata applicata dai tribunali di equità rispetto ai tribunali. Questa distinzione è, per la maggior parte, caduta nel dimenticatoio, ma il termine rimane.
Il diritto è considerato un suo tipo di proprietà e quindi generalmente può essere venduto o scambiato dal titolare. È considerato un diritto importante e storicamente i tribunali sono stati molto attenti a non introdurre clausole nel contratto di mutuo che interferissero con l’equità di rimborso del creditore ipotecario. I tribunali sono diventati più disposti ad accettare vincoli sull’equità del riscatto negli ultimi decenni.
Nei tempi moderni, la maggior parte dei mutui è regolata da un onere legale piuttosto che da un effettivo trasferimento legale del titolo. L’equità del riscatto, tuttavia, dà ancora al mutuatario il diritto di trattenere la proprietà estinguendo la totalità del prestito, più eventuali interessi e commissioni. Questo può essere fatto anche dopo che il mutuatario è inadempiente sul mutuo per mancato pagamento.
Un punto importante sull’equità del riscatto è che deve essere esercitato prima dell’attuazione della procedura di preclusione. Ciò lo distingue dai diritti di riscatto previsti dalla legge, che consentono a un mutuatario di riscattare la proprietà entro un certo periodo di tempo anche dopo il pignoramento. Negli Stati Uniti, l’esistenza e il periodo di tempo per un diritto legale al riscatto variano da stato a stato.