Il Gramm-Leach-Bliley Act, a volte indicato come GLB e noto anche come Financial Services Modernization Act, è stato emanato dal Congresso degli Stati Uniti nel 1999. Ha consentito a diverse società finanziarie – banche, assicurazioni e società di intermediazione mobiliare – di fondersi con una un altro in modo che i clienti possano eseguire molte transazioni diverse nell’ambito dello stesso servizio finanziario. Ciò annullò molte delle disposizioni del Glass-Steagall Act del 1933, che metteva al bando tali società finanziarie a più livelli. L’atto ha anche messo in atto nuove politiche di prevenzione della perdita di dati e altre disposizioni per garantire che le informazioni private dei clienti siano gestite in modo sicuro ed equo.
Il Gramm-Leach-Bliley Act ha cambiato il modo in cui le informazioni private dei consumatori vengono diffuse in tutte le società finanziarie. Prima dell’atto, era severamente illegale per una banca condividere informazioni private con una società di titoli, per non parlare di combinare operazioni con loro. In linea con ciò, anche le società finanziarie non potevano vendere informazioni finanziarie private ad altri servizi finanziari. Ciò ha assicurato che i record e i dati personali dei consumatori non fossero utilizzati in alcun modo che potesse consentire alle aziende di trarre ingiustamente profitti a spese del consumatore.
In base al Gramm-Leach-Bliley Act, tuttavia, sono stati creati canali affinché le informazioni sui consumatori passino legalmente da un dipartimento di servizi finanziari a un altro. Per garantire che ci fossero ancora tutele per i consumatori, nell’atto sono state scritte disposizioni per regolare il flusso più libero di informazioni sui consumatori tra i servizi finanziari che si erano fusi insieme. L’atto prevedeva che le aziende dovessero archiviare in modo sicuro le informazioni private, che il consumatore dovesse essere ben informato su come condividere le proprie informazioni e che ai consumatori fosse data la possibilità di rifiutare la condivisione di informazioni impertinenti.
Prima del Gramm-Leach-Bliley Act, il Glass-Steagall Act assicurava anche che la maggior parte della vita finanziaria di un consumatore fosse nettamente divisa in diversi settori finanziari. Ciò ha fatto sì che non si potesse, ad esempio, acquistare azioni e ottenere un mutuo ipotecario presso la stessa banca. La situazione è cambiata nel 1999 con il Gramm-Leach-Bliley Act e presto molte aziende hanno unito i servizi finanziari. Ad esempio, Citicorp, una banca commerciale, e Travellers Group, una compagnia di assicurazioni, si sono uniti per creare Citigroup. Aziende come Citigroup hanno iniziato a offrire servizi bancari commerciali, assicurativi e titoli ai consumatori.
Essere in grado di svolgere più servizi finanziari presso la stessa azienda ha vantaggi teorici sia per il consumatore che per l’azienda. Per il consumatore rende più snella e, quindi, più semplice la gestione di un conto deposito, conto investimento e operazioni assicurative. Per la società finanziaria, fornisce una stabilità economica più ampia; la stessa azienda può trarre profitto in un’economia in cui più persone stanno risparmiando così come realizzare un profitto in un’economia in cui più persone acquistano titoli e altri investimenti.
Alcuni critici sostengono che il Gramm-Leach-Bliley Act sia stato uno dei colpevoli del collasso economico degli Stati Uniti del 2007 e del 2008. Il collasso economico è stato in gran parte causato dalla deregolamentazione e dalle politiche di prestito agevolato, che hanno permesso di vendere titoli e mutui a persone sotto circostanze propizie. I critici sostengono che l’atto abbia giocato in quella cultura della deregolamentazione, rendendo più facile per le aziende scambiare titoli che alla fine danneggiano l’economia. Altri, tuttavia, sostengono che tali argomenti sono inconsistenti e che le pratiche che hanno portato al collasso economico erano il risultato di rapporti non interessati dal Gramm-Leach-Bliley Act.