Un fondo di tilt è un tipo di fondo comune che rispecchia da vicino un fondo indicizzato ma offre ai gestori di fondi la possibilità di effettuare investimenti al di fuori dell’indice per migliorare i rendimenti. Alcuni tipi di fondi in tilt lo fanno aggiungendo altri titoli a quelli inclusi nell’indice di riferimento. Un altro tipo di fondo tilt dà più peso di investimento a determinati titoli all’interno dell’indice che dovrebbero sovraperformare gli altri. In questo modo, i gestori di fondi tentano di mantenere la sicurezza di un fondo indicizzato cogliendo le opportunità a portata di mano per sovraperformare il mercato nel suo insieme.
I fondi comuni di investimento, che sono opportunità di investimento raggruppate gestite da professionisti degli investimenti e i cui rendimenti sono condivisi da tutti i partecipanti, possono essere gestiti in una varietà di stili. Esistono fondi attivi, che consentono ai gestori di operare in modo aggressivo all’interno del portafoglio di un fondo nel tentativo di generare rendimenti elevati. Al contrario, i fondi passivi limitano i gestori limitando la quantità di operazioni che possono effettuare. Combinando questi due stili, un fondo inclinato combina sicurezza e opportunità.
In sostanza, un fondo tilt è un fondo indicizzato con più opzioni. Ad esempio, un tipico fondo indicizzato potrebbe investire nelle società incluse nell’S&P 500, un indice dedicato ai primi 500 titoli negli Stati Uniti. Un fondo che utilizza una strategia di tilting potrebbe avere la maggior parte del suo capitale investito in queste 500 società, ma potrebbe anche lasciare spazio al gestore per includere anche alcuni altri titoli.
Un altro modo in cui un fondo di tilt tenta di sovraperformare un fondo indicizzato è ponderare i suoi investimenti. Ciò significa che c’è più capitale collocato in alcuni titoli rispetto ad altri all’interno del fondo. Scegliendo i titoli con un potenziale migliore, un gestore potrebbe aumentare i rendimenti. Alcuni fondi tilt potrebbero anche, ma più pesantemente, investire in azioni con ottimi pagamenti di dividendi, generando così capitale in aggiunta a quello guadagnato attraverso l’aumento dei prezzi delle azioni.
Ciò che attrae gli investitori in un fondo di tilt è che consente maggiori opportunità di rendimenti significativi senza aumentare sostanzialmente il rischio coinvolto. Molti investitori cercano fondi indicizzati per la loro sicurezza. Attenendosi ai titoli all’interno di un fondo e abbellendo qua e là senza discostarsi troppo completamente da un indice, i gestori di fondi possono stare al passo con il mercato senza perdere quella sicurezza. Questo è estremamente prezioso per gli investitori che vogliono generare rendimenti ma non vogliono aggiungere il rischio di perdere il loro capitale di investimento.
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