Das Argument der jungen Industrie soll ein wirtschaftliches Argument sein, das einen protektionistischen Handelsansatz befürwortet. Das Grundargument ist, dass die Entwicklung einer Industrie, insbesondere in nicht-industriellen Bereichen, spezifische Nachteile mit sich bringt. Es fehlen sogenannte Skaleneffekte, die finanziellen Vorteile, die sich ergeben, wenn eine Branche groß ist und zur Senkung der Kosten beitragen. Zu diesen Vorteilen könnten gehören, in großen Mengen einkaufen zu können, bessere Kreditzinsen zu erhalten und Personalressourcen effizienter einzusetzen. Angesichts dieses Nachteils glauben einige Ökonomen, dass der beste Weg, das Problem anzugehen, darin besteht, den Import ähnlicher Waren in das Land zu begrenzen, und dies wird normalerweise über eine Regierung angegangen, die Zölle (Einfuhrsteuern) oder Beschränkungen auferlegt, die importierte Waren herstellen weniger attraktiv oder für Verbraucher im weniger industrialisierten Land verfügbar.
Ein Beispiel dafür, wie das Argument der jungen Industrie funktionieren könnte, hilft, die vorgeschlagene Wirtschaftsstrategie zu verstehen. Land A beschließt, ein Qualitätsfahrzeug zu entwickeln, aber das Land wird bereits mit billigen Importen aus Land B überschwemmt. Ein paar Dinge müssen laut dieser Argumentation passieren, damit Land A erfolgreich sein eigenes Fahrzeug entwickeln kann. Es muss einen Weg finden, den Zugang zu den Autos von Country B loszuwerden oder sie so unerschwinglich zu machen, dass die meisten Leute sie nicht kaufen.
Eine Möglichkeit, dies zu tun, besteht darin, die Zölle zu erhöhen. Die Autos werden immer noch importiert, aber sie werden jetzt extrem teuer. Dies könnte die Nachfrage nach einem lokal produzierten Auto schaffen, das billiger ist. Eine andere Sache, die Land B tun könnte, ist die Anzahl der Autos, die in das Land importiert werden können, zu begrenzen. Das bedeutet, dass die Nachfrage das Angebot übersteigen wird.
Das Argument der jungen Industrie, wie es in diesem Beispiel vorgetragen wird, impliziert, dass Land A den Handel mit Land B reduziert. Wenn Länder den Handel in einer Reihe von Bereichen einschränken, schützen sie möglicherweise die Industrie, sind aber auch anti-global. Einige Ökonomen argumentieren, dass an dieser Stelle Probleme mit dem Argument der jungen Industrie entstehen.
Um höhere Gewinne zu erzielen, sollte der Markt schließlich von Land auf den Globus expandieren. Mit strengen Einfuhrgesetzen oder Zöllen sind andere Länder möglicherweise nicht mehr am Handel interessiert. Während sich eine Branche früher entwickeln könnte, könnte ihre Fähigkeit, sich weiterzuentwickeln, auf lange Sicht beeinträchtigt werden.
Das Argument der jungen Industrie kann den Handel erheblich oder nur sehr wenig beeinflussen. Wenn ein Land eine neue Industrie anbaut, möchte es normalerweise nicht, dass es mit etablierten Industrien konkurriert, und sie möchten möglicherweise spezifische Handelsschutzmaßnahmen, die bestimmte neue Industrien betreffen. Normalerweise können Länder bei der Schaffung von Handelsgesetzen Schutzmaßnahmen einbauen oder nur in den Bereichen handeln, die diese Industrien nicht betreffen. Manchmal rechtfertigt ein Land ein noch junges Industrieargument, um fast vollständigen Protektionismus zu rechtfertigen, und wird den Handel mit den meisten Gebieten verweigern, weil es aufgrund des Fehlens von Skaleneffekten nie in der Lage ist, auf einem Weltmarkt wettbewerbsfähig zu werden.