Ein ausführender Broker ist eine Art Finanzhändler oder Broker, der für die Finalisierung und Verarbeitung einer von einem Kunden eingegebenen Order verantwortlich ist. Als Teil des Prozesses werden Makler dieser Art den Auftrag bewerten, um sicherzustellen, dass er den aktuellen Richtlinien und Verfahren entspricht und
in Übereinstimmung mit allen Vorschriften des Marktes, an dem die Order gehandelt wird. Erst nachdem der ausführende Broker überzeugt ist, dass die Order angemessen ist, geht er dazu über, die Order im Namen des Kunden tatsächlich auszuführen und sie zum Handel auf dem Marktplatz zu platzieren.
Die Funktion eines ausführenden Brokers unterscheidet sich etwas von der eines Clearing-Brokers. Clearing-Broker stehen in der Regel in direkter Interaktion mit Anlegerkunden und verwalten die Prozesse der Abstimmung mit diesen Kunden über potenzielle Geschäfte. Im Gegensatz dazu konzentriert sich der ausführende Broker darauf, was passiert, nachdem der Kunde die Platzierung eines bestimmten Handels zur Ausführung angefordert hat. In diesem Sinne fungiert diese Art von Broker-Dealer als Gatekeeper, der bestimmt, ob die Struktur der Order den geltenden Vorschriften entspricht und als legal und für den Handel geeignet erachtet wird. Im Gegensatz zum Clearing-Broker, der darauf ausgerichtet ist, den Kunden bei der Vermögensbildung zu unterstützen, ist es beim ausführenden Broker in erster Linie um die Einhaltung des Auftrages im Hinblick auf die Einhaltung rechtlicher und marktwirtschaftlicher Standards besorgt.
Wenn ein ausführender Broker feststellt, dass ein bestimmter Auftrag nicht den von einem Markt oder einer Börse festgelegten Standards entspricht oder in irgendeiner Weise den staatlichen Handelsvorschriften nicht vollständig entspricht, wird dieser Broker den Auftrag ablehnen. In den meisten Fällen bedeutet dies, den abgelehnten Auftrag mit den Gründen für die Ablehnung an den Clearing-Broker zurückzusenden. Dies ermöglicht es dem Clearing-Broker, die Emission mit dem Kunden erneut zu prüfen, den Auftrag so umzustrukturieren, dass er sowohl den Markt- als auch den staatlichen Standards entspricht, und den Auftrag erneut zur Ausführung einzureichen.
Die Arbeit des ausführenden Brokers kommt dem Marktplatz, der Brokerage und letztendlich dem Investor zugute. Durch die Konzentration auf die mit einer Order verbundenen Rechtmäßigkeiten schützt der Broker den Markt davor, in irgendeiner Weise geschädigt zu werden, möglicherweise bis hin zu negativen Auswirkungen auf andere Anleger. Gleichzeitig tragen die Bemühungen des Maklers dazu bei, das Maklergeschäft davor zu schützen, von staatlichen Handelsbeamten getadelt zu werden und möglicherweise für eine gewisse Zeit an Ansehen auf einem Markt zu verlieren. Diese Art von Broker hilft auch zu verhindern, dass Anleger unwissentlich gegen Handelsvorschriften verstoßen und aufgrund der unangemessenen Anordnung möglicherweise Geldstrafen oder sogar Freiheitsstrafen drohen.