Das Konzept eines Bear Raid basiert auf der Idee, Ressourcen zu bündeln, um eine Situation zu schaffen, in der die Kurse verschiedener Wertpapiere nach unten getrieben werden. Diejenigen, die sich an einem Bärenangriff beteiligen, können einen riesigen Gewinn erzielen, aber andere Anleger können erhebliche Geldbeträge verlieren. Ethische Bedenken hinsichtlich der Bemühungen, den Kurs von Wertpapieren künstlich zu drücken, haben viele Länder dazu veranlasst, den Einsatz von Bärenangriffen für illegal zu erklären.
So funktioniert er
Ein Bärenangriff könnte von einem großen Händler oder einem Händlerkartell versucht werden, die ihre kombinierten Ressourcen gemeinsam nutzen. Nachdem die Ressourcen vorhanden sind, wird ein Wertpapier als tragfähiges Projekt identifiziert. Das Kartell verfolgt einen Plan aggressiver Leerverkäufe des Wertpapiers, wodurch wiederum der Wert jeder Aktie des Wertpapiers sinkt. Gleichzeitig ist es nicht ungewöhnlich, dass das Kartell durch Mundpropaganda ein gewisses Maß an Misstrauen hinsichtlich der Stabilität der Sicherheit weckt. Da der negative Ruf des Wertpapiers beginnt, den Preis zu beeinflussen, kann das Kartell damit beginnen, Aktien des Wertpapiers zu niedrigeren Preisen zu kaufen und die Leerverkaufsstrategie fortzusetzen, bis die Talsohle des Wertpapiers erreicht ist.
Nachdem das Wertpapier einen ausreichend niedrigen Wert erreicht hat, wird das Kartell damit beginnen, Aktien zu kaufen, die es behalten wird, da sich das Wertpapier langsam von der Baisse erholt und die negativen Gerüchte nachlassen. Dies wird als die Schaffung einer künstlichen Long-Position bezeichnet, die den Tradern letztendlich einen großen Gewinn bringen kann. Durch den Kauf, wenn der Preis niedrig ist, und den Verkauf, wenn der Preis deutlich gestiegen ist, werden alle mit dem Bärenangriff verbundenen Kosten gedeckt, und die Händler können einen hervorragenden Gewinn aus dem Unternehmen erzielen. Obwohl dieser Prozess Monate oder sogar Jahre dauern kann, macht die Anziehungskraft der großen Gewinne die Aussicht für Leute verlockend, die es schaffen, so lange zu warten, bis die Strategie vollständig funktioniert.
Kostspielig für andere Investoren
Die Kehrseite eines Bärenangriffs besteht darin, dass die Gruppe von Händlern zwar viel Geld verdient, andere jedoch aufgrund der Manipulation, die den Wert des Wertpapiers sinken ließ, Geld verlieren. Diese Mischung aus dem Beginnen mit einer Short-Position, die von Leerverkäufen über starke Verkäufe zu Long-Positionen übergeht, beinhaltet nicht den natürlichen Prozess der Marktperformance. Die Natur eines Bärenangriffs ist der Grund, warum viele Länder strenge Gesetze erlassen haben, die diese Taktik illegal machen und mit Geldstrafen sowie Gefängnisstrafen geahndet werden.