Wenn Sie in Aktien investieren, gibt es zwei grundlegende Strategien, um Geld zu verdienen. Am häufigsten geht man eine Long-Position ein, d. h. man kauft einfach eine Aktie und hält sie für einen beliebigen Zeitraum, bevor man sie verkauft. Die zweite Strategie besteht darin, eine Short-Position einzugehen oder „leer zu verkaufen“. Dies geschieht durch die Aufnahme und den Verkauf einer Aktie in der Hoffnung, dass der Kurs sinkt. Ein Anleger kauft die Aktie zurück, um seine Short-Position zum niedrigeren Preis zu „decken“ und profitiert von der Differenz. Ein inverser Fonds bietet eine Möglichkeit, viele Aktien gleichzeitig effektiv leerzuverkaufen.
Inverse Fonds werden auch inverse Exchange Traded Funds (ETFs) genannt, da sie an einer öffentlichen Börse gehandelt werden. Ein inverser Fonds ist so konzipiert, dass er das Gegenteil oder das Gegenteil von dem Index oder der Benchmark ist, den er nachbildet. Beispielsweise strebt ein inverser Fonds, der die 30 Aktien des Dow Jones Industrial Average (DJIA) nachbildet, eine tägliche prozentuale Bewegung an, die der des DJIA entgegengesetzt ist. Wenn der DJIA um zwei Prozent nach unten geht, steigt der Wert des inversen Fonds, der ihn verfolgt, um zwei Prozent. Da der Wert eines inversen Fonds in einem Umfeld fallender Aktienkurse steigt, sind sie in Konjunkturabschwüngen beliebte Anlagen.
Vor dem Aufkommen der inversen Fonds musste ein Trader, wenn er die Aktien des DJIA leerverkaufen wollte, ein Margin-Konto bei einem Brokerhaus eröffnen und jede der 30 Aktien einzeln leer verkaufen. Ab den späten 1990er Jahren wurden jedoch inverse Fonds geschaffen und gewannen an Popularität. Inverse Fonds machen es nicht nur einfacher denn je, Aktien in Erwartung eines fallenden Marktes leer zu verkaufen, sondern eliminieren auch einen Teil des Risikos, das traditionell mit Leerverkäufen verbunden ist.
Der Leerverkauf einer Aktie hat den Nachteil, dass ein Anleger theoretisch unbegrenzten Verlusten ausgesetzt ist, da es keine absolute Obergrenze für den Preis einer Aktie gibt. Ein inverser Fonds hingegen entspricht eher einer Long-Position in einer Aktie, da er den Anleger nur dem Verlust seines Kaufpreises aussetzt. Auch dieser Umstand macht es sinnvoll, einen inversen Fonds in ein diversifiziertes Portfolio aufzunehmen, um Long-Positionen abzusichern. Ein weiterer Grund dafür, dass inverse Fonds an Popularität gewonnen haben, besteht darin, dass sie in ein individuelles Rentenkonto (IRA) aufgenommen werden können, während Short-Positionen auf diesen Konten nicht gehalten werden dürfen.
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