Kommutierter Wert ist ein Begriff, der häufig für die Strategie der Finanzplanung verwendet wird, insbesondere für das Management von Pensionsplänen. Der Begriff bezieht sich auf den Nettobarwert, der mit den im Plan unterhaltenen Mitteln verbunden ist. Die Ermittlung des kommutierten Wertes ist wichtig, da die Fondsmanager so nachvollziehen können, wie viel Geld jetzt dem Vorsorgeplan zugewiesen und zu bestimmten Zinssätzen gebunden werden muss, um den Versicherten zu verschiedenen Zeitpunkten angemessene Auszahlungen zu ermöglichen die Zukunft.
Die allgemeine Idee hinter einem kommutierten Wert besteht darin, die Höhe der Mittel ins Verhältnis zu setzen, die in der Pensionskasse gehalten werden müssen, um sicherzustellen, dass die Pension ihren zukünftigen Verpflichtungen nachkommen kann. Dies wird zum Teil dadurch erreicht, dass der Zinssatz ermittelt wird, der für die in der Rente gehaltenen Gelder gilt, und prognostiziert wird, wie viel Zinserträge zwischen jetzt und in der Zukunft anfallen werden. Dies macht es möglich, zu verstehen, welche Beitragshöhe erforderlich ist, um die Auszahlung eines bestimmten Betrags unter Berücksichtigung des geltenden Zinssatzes sicherzustellen.
Um den kommutierten Wert zu berechnen, müssen Sie verstehen, was mit dem Zinssatz passiert, der für die bereits in den Plan investierten Mittel gilt. Steigt der Zinssatz im Betrachtungszeitraum, führt dies in der Regel dazu, dass mehr Zinserträge entstehen und weniger Beiträge zur Erreichung des angestrebten Ziels erforderlich sind. Gleichzeitig führen niedrigere Zinsen dazu, dass der Fonds mehr Beiträge aufnehmen muss, um das gleiche Auszahlungsniveau zu halten.
Die Ermittlung des kommutierten Wertes ist etwas einfacher, wenn die Anlagen, die im Auftrag des Fonds getätigt werden, in erster Linie mit einer Art fester Rendite ausgestattet sind. Normalerweise wird zumindest ein Teil dieser Investitionen eine feste Einnahmequelle für die Rente darstellen. Darüber hinaus können Fondsadministratoren auch in Bestände investieren, die eine Art variable Rendite bieten, die hoffentlich dem Risiko oder der Volatilität dieses bestimmten Vermögenswerts entspricht. Dies bedeutet, dass bei der Projektion des kommutierten Wertes sowohl die festen als auch die variablen Anlagerenditen berücksichtigt werden müssen, um verschiedene Szenarien zu berücksichtigen, die sich ergeben und die Renditen einiger dieser Anlagen senken könnten.