Manchmal als Papierverlust bezeichnet, ist ein nicht realisierter Verlust eine Situation, in der ein Anleger einen Verlust bei einer Aktie oder einem anderen Wertpapier erlitten hat, den Verlust jedoch noch nicht offiziell übernommen hat. Dieser nicht realisierte Verlust kann eine vorübergehende Situation sein, sofern der Wert des Wertpapiers wieder zu steigen beginnt und den ursprünglich für die Aktien gezahlten Preis übersteigt. Sollte sich der Anleger entscheiden, das Wertpapier zu verkaufen, während der Kurs noch unter dem ursprünglichen Kaufpreis liegt, wird der nicht realisierte Verlust realisiert und kann als Kapitalverlust geltend gemacht werden.
Der einfachste Weg, die Natur eines nicht realisierten Verlustes zu verstehen, besteht darin, den Kauf von tausend Aktien einer bestimmten Aktie in Betracht zu ziehen. Einige Wochen nach diesem Kauf beginnt der Wert dieser Aktien aufgrund eines unerwarteten Ereignisses oder einer Verschiebung auf dem Markt zu sinken. Innerhalb von ein oder zwei Tagen beträgt der Wert dieser Anteile die Hälfte dessen, was der Anleger ursprünglich bezahlt hat. Dies bedeutet, dass der Aktionär einen nicht realisierten Verlust von fünfzig Prozent aus der Investition erlitten hat.
Abhängig von den Umständen des Trends kann der Anleger prognostizieren, dass sich die Aktie bald einpendelt und wieder an Wert gewinnt. Wenn dies der Fall ist, kann er oder sie die Aktien behalten und schließlich den Betrag des nicht realisierten Verlustes reduzieren, wenn der Aktienwert auf ein Niveau steigt, das über dem ursprünglichen Kaufpreis liegt. Dies würde zu einem sogenannten unrealisierten Gewinn führen.
Sollte sich die Aktie nicht erholen und stattdessen den Abwärtstrend fortsetzen, wird der Anleger einen Anstieg des unrealisierten Verlustes erleben. Sobald klar ist, dass sich die Aktie nicht erholen wird, tut der Anleger gut daran, die Aktien zu verkaufen, bevor der Wert weiter sinkt, und so eine weitere Erhöhung des Verlustes zu verhindern. Beim Verkauf der Aktie wird der nicht realisierte Verlust zu einem realisierten Verlust und kann während des Zeitraums, in dem der Verlust realisiert wird, als Steuerabzug geltend gemacht werden.
Sowohl ein nicht realisierter Verlust als auch ein nicht realisierter Gewinn verbleiben in diesem Zustand, bis sich der Anleger für den Verkauf des Wertpapiers entscheidet. Zu diesem Zeitpunkt wird der Gewinn oder Verlust realisiert und der Wert des Anlageportfolios entsprechend angepasst. Dies ist wichtig, da viele Steuerbehörden Kapitalgewinne erst dann als steuerpflichtig ansehen, wenn diese Gewinne realisiert werden. Darüber hinaus kann der Verlust in der Regel erst nach Realisierung des Betrages als Abzug geltend gemacht werden.