Ein Rogue Trader ist ein Angestellter eines Finanzinstituts, der ohne Genehmigung oder Zustimmung des beschäftigenden Instituts selbstständig handelt. Der Schurkenhändler führt Geschäfte durch, die nicht autorisiert sind, oft auf rücksichtslose Weise. Betrügerische Händler können zu erheblichen Verlusten für ihre beschäftigenden Institutionen führen. Das vielleicht bemerkenswerteste Beispiel ereignete sich 1995, als der Händler Nick Lesson im Alleingang die ehrwürdige Barings Bank bankrott machte, indem er sich an Spekulationen mit Nikkei-Index-Futures beteiligte.
Die Beweggründe für die Entscheidung, ein Schurkenhändler zu werden, sind unterschiedlich. Einige Leute, die über ihre Erfahrungen als Schurkenhändler geschrieben und gesprochen haben, beschreiben einen rutschigen Hang, der mit kleinen nicht autorisierten Geschäften begann, die sich allmählich zu immer größeren Geschäften entwickelten und sich in etwas verwandelten, das der Händler nicht mehr kontrollieren konnte. Einige beschrieben auch ein Gefühl der Rechtfertigung, da sie sich in Bezug auf die von ihnen getätigten Geschäfte richtig fühlten, mit einem Gefühl, als würden sie ihre Arbeitgeber überlisten, indem sie bessere Geschäfte machten, als der Arbeitgeber es genehmigt hätte.
Je sicherer und aggressiver ein betrügerischer Händler bei der Durchführung nicht autorisierter Geschäfte wird, desto größer werden die Risiken für den Arbeitgeber. Arbeitgeber können aufgrund von Geschäften, die ohne ihr Wissen oder ihre Zustimmung durchgeführt werden, erhebliche Verluste hinnehmen, und da die Märkte extrem volatil sein können, können diese Verluste sehr schnell passieren. Schurkenhändler neigen auch dazu, immer mehr Rücksicht auf das Geld zu nehmen, das sie für ihre Arbeitgeber und Kunden verwalten sollen, und sie können sich auch in Bezug auf ihre eigenen Provisionen und ihre Zukunft leichtsinnig verhalten.
Auf dem Parkett werden aggressive Haltungen gefördert. Bei der Suche nach Mitarbeitern suchen Finanzinstitute oft gezielt nach Personen mit diesen Eigenschaften, da die Menschen nicht sicher sind, dass sie Schwierigkeiten haben, Geschäfte zu tätigen. Leider werden dadurch tendenziell Leute ausgewählt, die auch in Gefahr sind, Schurkenhändler zu werden, da ein Mitarbeiter bei der Arbeit auf dem Parkett immer sicherer wird und in die Falle tappen kann, zu denken, dass es unmöglich ist, auszurutschen.
Die Strafen für Schurkenhändler variieren. Wenn ein Händler öffentlich untersucht und geoutet wird, kann eine Gefängnisstrafe die Folge sein. Wenn ein Unternehmen einen Schurkenhändler erwischen kann, bevor ein erheblicher Schaden entsteht, kann es sich entscheiden, den Mitarbeiter zu entlassen, anstatt eine öffentliche Untersuchung einzuleiten. Finanzinstitute sind sehr sensibel für ihren Ruf und den Ruf des Marktes im Allgemeinen, und unseriöse Händler neigen dazu, ihre Muttergesellschaften schlecht aussehen zu lassen.