Ein Lock-Limit ist eine Situation, die mit den Preisen eines Futures-Kontrakts verbunden ist. Bei einer solchen Limitierung erreicht der aktuelle Handelspreis des Kontrakts ein Niveau, das dem aktuell von der Börse, an der der Kontrakt gehandelt wird, anerkannten Limitpreis entspricht. Sobald ein Sperrlimit identifiziert wurde, schließt die Handelsaktivität innerhalb dieser Börse alle Angebote aus, die über oder unter dem Sperrlimit dieses Futures-Kontrakts liegen.
Entscheidend für die Entstehung einer Lock-Limit-Situation ist der von der Börse festgelegte Limitpreis. Die meisten Börsen verwenden mehrere Kriterien, um diese Art von vorab festgelegten Preisen festzulegen, einschließlich der finanziellen Stabilität des zugrunde liegenden Unternehmens, das den Vertrag ausgibt. Die Festlegung eines Limitpreises kommt den Anlegern sogar zugute, da sie dazu beiträgt, den Verlust, den Anleger bei Terminkontrakten erleiden können, zu minimieren.
Normalerweise wird ein Sperrlimit nur für einen einzelnen Handelstag auferlegt. Dies bedeutet, dass, wenn der Handelspreis eines Futures-Kontrakts an einem Montag von knapp unter dem Grenzpreis der Börse auf etwas über diesen Preis sprang, er für den Rest des Tages nicht wieder unter diesen Grenzpreis fallen darf. Unterschreitet der Börsenkurs den von der Börse festgesetzten Limitpreis, so werden weitere Orders, die diesen Limitpreis unterschreiten, für den Rest des Handelstages nicht ausgeführt. Ob am nächsten Handelstag ein Sperrlimit eintreten würde oder nicht, hängt davon ab, wie sich die Handelspreise mit dem mit diesem Futures-Kontrakt verbundenen Limitpreis vergleichen. In extremen Situationen kann eine Lock-Limit-Situation für mehrere aufeinanderfolgende Tage erkannt werden, basierend darauf, was mit den versuchten Trades dieses Kontrakts an jedem dieser Tage passiert.
Einer der Vorteile eines Sperrlimits besteht darin, dass es Anlegern, die am Handel mit Terminkontrakten beteiligt sind, einen gewissen Schutz bietet. Aufgrund des mit dieser Anlageform verbundenen Risikoniveaus ist das Verlustpotenzial erheblich. Durch die Festlegung einer Art Limit-Preis bietet eine Börse den Anlegern ein weiteres Instrument zur Beurteilung der Rentabilität des Kaufs oder Verkaufs des betreffenden Futures-Kontrakts und einigermaßen ausgewogen.