Trotz des Wheeler-Dealer-Images ihres Berufs mussten die meisten erfolgreichen Börsenhändler lernen, gleichzeitig in Vergangenheit, Gegenwart und Zukunft zu leben. Ein verschobener gleitender Durchschnitt (DMA) kann ein nützliches Werkzeug sein, um diese vielschichtige Perspektive zu suchen.
Gleitende Durchschnitte im Allgemeinen sind technische Analysen, die darauf abzielen, als „Rauschen“ bekannte Aberrationen – ein Gerücht oder ein Ereignis – zu beseitigen, die den Kurs einer Aktie kurzfristig beeinflussen könnten. Dies geschieht, indem der Fortschritt (oder Rückgang) einer Aktie über einen bestimmten Zeitraum aufgezeichnet und ein Durchschnitt berechnet wird, der zufällige Schwankungen ausgleicht.
Beispielsweise kann ein Aktienkurs aufgrund eines Gerüchts, dass das Unternehmen verkauft werden soll, steil steigen oder fallen, je nachdem, ob der angebliche Verkauf eine Position der Stärke oder Schwäche widerspiegelt. Wenn diese Informationen am nächsten Tag als falsch entlarvt werden, kann der Preis fast sofort nachjustiert werden. Gleitende Durchschnitte glätten diese Spitzen und Täler. Wenn der Bogen eines gleitenden Durchschnittsdiagramms entweder über oder unter der längeren Historie einer Aktie verläuft, kann dies ein Indikator für das positive oder negative Momentum des Wertpapiers sein.
Das Problem mit einem gleitenden Standarddurchschnitt besteht jedoch darin, dass er in der Vergangenheit lebt und oft hinter Trends zurückbleibt. Displaced Moving Averages versuchen, den Trend auf der Grundlage des bestehenden Kursverlaufs in die Zukunft auszudehnen. Oder der gleitende Durchschnitt kann in die Vergangenheit zurückgeführt werden, um einen längeren Blick auf ein scheinbar volatiles Angebot zu ermöglichen.
Amateurinvestoren neigen dazu, den Markt als Ganzes zu betrachten. Ein verschobener gleitender Durchschnitt könnte zeigen, dass eine bestimmte Aktie trotz eines sich abschwächenden Marktes voraussichtlich weiter nach oben steigt oder umgekehrt. Angesichts der zunehmenden internationalen Verflechtung der Aktienkurse haben einige prominente Spekulanten wie Louis Mendelsohn sogar simultan verschobene gleitende Durchschnitte entwickelt, um die Auswirkungen verschiedener internationaler Märkte auf einander widerzuspiegeln.
Natürlich ist selbst der komplexeste Graph des verschobenen gleitenden Durchschnitts nur sterblich und anfällig für die Launen der Zukunft. Sogar eine Aktie, die als „Mover“ bezeichnet wird, kann kurz davor stehen, von einem unvorhergesehenen Unglück überfallen zu werden. Das Platzen der Dot.com-Blase und der Dominoeffekt, der durch die Hypothekenkrise ausgelöst wurde, hätten sich auf den gleitenden Durchschnitten, die sechs Monate zuvor geschätzt wurden, nicht gezeigt.
Dennoch kann jedes Instrument – wie der verschobene gleitende Durchschnitt – das den täglichen Lärm der Finanzmärkte ausblenden kann, nützlich sein, wenn es für bare Münze genommen wird.
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