Lebensversicherungspolicen und die meisten Altersvorsorgepläne erfordern, dass der Inhaber des Plans oder der Police durch Nennung einer Begünstigtenbezeichnung entscheidet, wem er den Erlös nach seinem Tod erhalten möchte. Der Zweck einer Begünstigtenbenennung besteht darin, rechtlich und schriftlich anzugeben, wer den Erlös einer Lebensversicherung oder die auf einem Alterskonto angesammelten Mittel erhält, wenn der Inhaber der Police oder des Kontos stirbt. Es gibt eine Reihe von Dingen, die eine Person berücksichtigen sollte, bevor sie eine Begünstigtebenennung vornimmt, wie zum Beispiel die steuerlichen Folgen der Benennung sowie die Auswirkungen auf das Testament. Eine Person sollte auch alle Finanzdokumente, die eine Benennung des Begünstigten enthalten, regelmäßig überprüfen, da große Veränderungen im Leben auch Änderungen des Begünstigten erfordern können.
Der Zweck einer Lebensversicherung besteht darin, die Angehörigen im Todesfall des Versicherungsnehmers finanziell abzusichern. Daher muss der Versicherungsnehmer beim ursprünglichen Abschluss der Police eine Begünstigtenbezeichnung angeben. In den meisten Fällen hat ein Versicherungsnehmer die Möglichkeit, mehrere Begünstigte zu benennen und/oder andere Begünstigte zu benennen. Bei Nennung mehrerer Begünstigter wird der Erlös der Police zu gleichen Teilen unter den Begünstigten aufgeteilt. Der Zweck eines Ersatzbegünstigten besteht darin, dass der Hauptbegünstigte zum Zeitpunkt der Auszahlung des Erlöses verstorben ist. Ein Rentenkonto funktioniert in Bezug auf die Benennung von Haupt- oder Ersatzbegünstigten ähnlich.
Ein Vorteil der Übertragung von Vermögenswerten durch eine Begünstigtenbezeichnung auf einer Lebensversicherungspolice oder einem anderen Finanzdokument besteht darin, dass die Vermögenswerte oder das Geld normalerweise nicht durch Nachlass weitergegeben werden müssen. Normalerweise muss das Vermögen eines Verstorbenen zunächst das gerichtliche Nachlassverfahren durchlaufen, bevor es an die Begünstigten verteilt werden kann. Wenn ein Begünstigter in einer Lebensversicherungspolice oder einem Rentenplan benannt wird, erhält er oder sie die Mittel in der Regel kurz nach dem Tod des Erblassers, ohne in das Nachlassvermögen des Nachlasses aufgenommen zu werden. Außerdem hat die Benennung eines Begünstigten fast immer Vorrang vor einem letztwilligen Vermächtnis.
Bei der Entscheidung darüber, wer der Begünstigte einer Lebensversicherung oder eines Rentenplans sein wird, sollte der Hersteller die damit verbundenen Probleme sorgfältig abwägen. In den meisten Fällen kann ein Minderjähriger kein Begünstigter sein, und wenn ein Erwachsener zum Begünstigten gemacht wird, besteht keine gesetzliche Verpflichtung, dass der Erwachsene die Gelder zugunsten des Kindes verwendet, sofern keine zusätzlichen rechtlichen Schritte erforderlich sind. Darüber hinaus wird die Benennung des Begünstigten voraussichtlich steuerliche Konsequenzen für den Begünstigten haben, die vor der Benennung berücksichtigt werden sollten.