Eine Optionspreistheorie, auch als Optionspreismodell bekannt, ist jede Theorie, die versucht, die angemessene Bewertung einer Option zu bestimmen. Im Allgemeinen ist eine Option eine Vereinbarung, die dem Eigentümer das Recht einräumt, ein Wertpapier oder eine andere Immobilie zu einem vorher festgelegten Betrag innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen. Da Optionen weit verbreitet über Börsen gehandelt werden, ist die Bestimmung des richtigen Preises für Optionen ein wünschenswertes Ziel für Händler. Da sich eine Option über einen zum Zeitpunkt des Verkaufs vereinbarten Zeitraum erstreckt, ist es außerdem wichtig, dass die Werte der Optionen während dieses Zeitraums genau und fair sind. Jedes Modell, das versucht, unter Verwendung aller verfügbaren Informationen genaue Preise für Optionen festzulegen, ist eine Optionspreistheorie.
Optionen werden auf Immobilien wie Rohstoffe und Aktien verkauft. Es gibt zwei Arten von Optionen, die als Call- und Put-Optionen bekannt sind. Call-Optionen geben dem Käufer das Recht, während des gesamten Zeitraums eine Immobilie zu einem bestimmten Preis zu kaufen, sodass der Käufer darauf setzt, dass der Wert der Immobilie steigt. Put-Optionen geben dem Käufer die Möglichkeit, eine Immobilie zu einem vereinbarten Preis zu verkaufen, sodass der Käufer darauf setzt, dass der Wert der Immobilie sinkt. Um zu einer fairen Bewertung von Optionen zu gelangen, muss jede Optionspreistheorie daher vergangene Informationen über die Immobilie sowie aktuelle Preise, wahrscheinliche zukünftige Wertentwicklungen und die Laufzeit der Option berücksichtigen.
Jede Art von Optionspreistheorie ist eine komplexe mathematische Operation, die diese vergangenen, gegenwärtigen und zukünftigen Indikatoren zusammen mit einigen anderen, je nach Theorie, umfasst. Die am häufigsten verwendete Optionspreistheorie ist das Black-Sholes-Modell, das in den 1970er Jahren von Fisher Black und Myron Sholes entwickelt wurde. Viele Optionshändler verlassen sich stark auf das Black-Sholes-Modell. Sholes und ein weiterer Mitwirkender des Modells, Robert Merton, erhielten 1990 für ihre Arbeit an der Theorie den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften. Es wird manchmal dafür kritisiert, dass es sich stark auf die Wertentwicklung der Vergangenheit stützt, seine Komplexität und die Tatsache, dass es für Optionen mit langen Laufzeiten, die nicht gehandelt werden, nicht besonders nützlich ist.
Das binomiale Gittermodell oder binomiale Optionspreismodell ist eine andere Art der Optionspreistheorie. Es wird von einigen bevorzugt, da es mehr Faktoren berücksichtigt als das Black-Sholes-Modell. Vielleicht aufgrund seiner bisherigen Nutzungsbilanz bleibt Black-Sholes die am weitesten verbreitete Optionspreistheorie.