Fair Value Pricing ist ein Verfahren, das verwendet wird, um einen fairen Wert oder einen fairen Preis für einen Vermögenswert zu ermitteln. Die Idee besteht darin, einen Preis zu identifizieren und zuzuweisen, der als mit dem Marktgeschehen übereinstimmend angesehen wird, der es dem Anleger ermöglicht, Entscheidungen über den Kauf und Verkauf von Vermögenswerten zu treffen, die das Potenzial haben, eine Art von Rendite zu erzielen, oder Verluste am wenigsten minimieren. Der Prozess des Fair Value Pricing gilt als praktikables Mittel, um das Gleichgewicht zwischen Marktpreis und Fair Value zu finden, und hat in der Anlagewelt sowohl Befürworter als auch Kritiker.
Einer der Vorteile, die Befürworter dem Fair Value Pricing zuschreiben, ist die Möglichkeit, die aktuellen Marktbedingungen zu nutzen, um günstig zu kaufen und dann einen Verkauf derselben Vermögenswerte für einen Zeitpunkt zu planen, zu dem diese Vermögenswerte einen höheren Marktwert aufweisen. Wenn beispielsweise ein Investmentfonds stark fällt, aber Grund zu der Annahme besteht, dass sich der Fonds am nächsten Handelstag einpendeln und wieder erholen wird, kann ein Anleger einen Trade einrichten, bei dem Anteile des Fonds zum derzeit niedrigen Kurs gekauft werden . Der Broker wird dann angewiesen, zu verkaufen, sobald die Aktien ein bestimmtes Niveau erreichen, wodurch für den Anleger effektiv ein Gewinn erzielt wird.
Während die Fair-Value-Preisgestaltung einigen Anlegern den Weg ebnet, Preise auf der Grundlage von Ereignissen zu erstellen, die sich für einen kurzen Zeitraum auf die Wertentwicklung von Vermögenswerten auswirken, führt dieser Ansatz auch zu Verlusten für andere, die auf dem Markt handeln. Das heißt, wenn ein Anleger seine Anlage in einen Investmentfonds aufgrund des plötzlichen Wertverlusts verkauft, muss dieser Verkaufspreis mindestens so hoch sein wie die ursprüngliche Anlage, um einen Verlust zu vermeiden. Dies ist häufig nicht der Fall und der Anleger muss einen Verlust hinnehmen, um nicht durch eine weitere Erosion des Marktpreises beeinträchtigt zu werden. Wenn sich dieser Vermögenswert am folgenden Handelstag wieder erholt, könnte dieser Anleger den Sturm überstanden haben und möglicherweise die Nase vorn haben, indem er sich entschieden hat, zu halten statt zu verkaufen. In diesem Fall führte das Fair Value Pricing bei einer Partei zu einem Verlust und bei einer anderen zu einem Gewinn.
Kritiker neigen dazu, die Verwendung von Fair Value Pricing bei der Zusammenstellung von Trades als eine Frage der Ethik zu betrachten, wobei eine Partei die andere aufgrund wahrscheinlich kurzfristiger Umstände ausnutzt. Befürworter weisen darauf hin, dass Verkäufer letztendlich die Entscheidung treffen, ob sie einen Vermögenswert in der Hoffnung halten, dass sich der Wert des Vermögenswerts erholt, oder ob sie verkaufen, bevor ein größerer Verlust entsteht. Aus dieser Perspektive identifiziert der Käufer einfach, was auf dem Markt verfügbar ist, bestimmt, ob der Erwerb eines Vermögenswerts wahrscheinlich von Vorteil ist, und leitet dann den Kauf zu dem vom Verkäufer geforderten Preis ein, wobei dieser Preis entweder dem aktuellen Preis entspricht Marktpreis oder ein Fair Value-Preis, den der Verkäufer als Verkaufspreis für den Vermögenswert ermittelt und gewählt hat.